20家銀行“首發(fā)”黃金詢價(jià)交易 下周一試運(yùn)行
上海黃金交易所29日晚間發(fā)布公告稱，從下周一（12月3日）起以做市商制度試運(yùn)行銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)。經(jīng)上海黃金交易所核準(zhǔn)的市場(chǎng)參與者可通過(guò)中國(guó)外匯交易中心外匯交易系統(tǒng)以雙邊詢價(jià)方式進(jìn)行黃金交易，并通過(guò)上海黃金交易所進(jìn)行清算與交割。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，除了各期限品種同時(shí)上線外，此次使用外匯交易中心平臺(tái)的背后是出于擴(kuò)大交易量的考慮。
各期限品種同步上線
29日同時(shí)公布的《上海黃金交易所銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱規(guī)則）顯示，銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)實(shí)行基準(zhǔn)價(jià)上下指定比例的漲跌幅限制，成交價(jià)可在交易所當(dāng)日公布的基準(zhǔn)價(jià)上下15%的幅度內(nèi)波動(dòng)；市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)只能進(jìn)行掛牌黃金交易品種的自營(yíng)交易，交易清算手續(xù)費(fèi)以成交金額的萬(wàn)分之四雙向收取。
與此前媒體報(bào)道的“先推出現(xiàn)貨合約，未來(lái)逐步推出遠(yuǎn)期和掉期合約”不同，《規(guī)則》顯示，銀行間黃金詢價(jià)交易各期限交易品種此次同步上線：黃金詢價(jià)交易品種為AUX.CNY
（成色不低于99.95%的黃金交易標(biāo)的）和AUY.CNY（成色不低于99.99%的黃金交易標(biāo)的）的即期、遠(yuǎn)期和掉期品種，最長(zhǎng)交易期限原則上不超過(guò)一年。AUX.CNY和AUY.CNY交易品種分別采用前一交易日交易所競(jìng)價(jià)市場(chǎng)Au9995和Au9999合約的收盤價(jià)作為當(dāng)日基準(zhǔn)價(jià)；單筆最小成交量為60000克，最大成交量為5000000克。
首批獲準(zhǔn)參與銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)的20家機(jī)構(gòu)包括工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行，浦發(fā)銀行、招商銀行、中信銀行、平安銀行、交通銀行、上海銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、恒豐銀行、廈門銀行、北京銀行、上海農(nóng)商行、匯豐銀行（中國(guó)）、渣打銀行（中國(guó)）、大華銀行（中國(guó)）、澳大利亞和新西蘭銀行（中國(guó)）。
分析人士指出，此次獲得首批入市資格的銀行均為黃金自營(yíng)交易活躍銀行，金交所希望圈定這些已有一定黃金交易經(jīng)驗(yàn)的銀行來(lái)確保初生的銀行間黃金詢價(jià)交易市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。
據(jù)金交所11月19日～23日交易數(shù)據(jù)，黃金交易買賣總量前十名包括的銀行機(jī)構(gòu)有中國(guó)銀行、交通銀行、上海農(nóng)商行、民生銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行和上海銀行。
撮合交易和做市商平臺(tái)將并行
目前中國(guó)各商業(yè)銀行之間不能直接買賣黃金與貴金屬，而只能通過(guò)上海黃金交易所以及上海期貨交易所交易。
對(duì)于此次黃金交易所借道外匯交易中心平臺(tái)的舉動(dòng)，興業(yè)銀行黃金分析師蔣舒對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，是出于擴(kuò)大成交量的考慮。在金交所的現(xiàn)行平臺(tái)上，該大宗交易平臺(tái)也為詢價(jià)交易，但從交易量上來(lái)看，并沒(méi)達(dá)到預(yù)期。由于外匯交易中心一直都是做市商制度，通過(guò)其建立黃金做市商制度駕輕就熟，且銀行間黃金市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)基本都為外匯交易中心的會(huì)員，所以嫁接到外匯交易中心這個(gè)成熟的做市商交易平臺(tái)來(lái)運(yùn)行更能擴(kuò)大成交量。
蔣舒同時(shí)表示，在今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)撮合成交平臺(tái)和做市商平臺(tái)雙平臺(tái)并行的局面，并且通過(guò)雙平臺(tái)并存的運(yùn)行方式，黃金市場(chǎng)可實(shí)現(xiàn)將機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者分離。做市商制度將在機(jī)構(gòu)投資者中運(yùn)行，而已有的撮合成交制度將服務(wù)于個(gè)人投資者。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，做市商制度過(guò)于復(fù)雜。且對(duì)于個(gè)人交易者而言，已有的其他投資渠道比如股票、期貨和貴金屬實(shí)行的撮合成交制度，改成做市商制度難度較大，不符合其交易習(xí)慣。所以在個(gè)人投資者市場(chǎng)中，仍然會(huì)實(shí)行撮合制度。
此外，雖然此次開放的銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)是純機(jī)構(gòu)投資者參與的市場(chǎng)，從直接交易的角度來(lái)講跟普通投資者沒(méi)有直接關(guān)系，但通過(guò)機(jī)構(gòu)的交易平臺(tái)和機(jī)構(gòu)的大宗交易而釋放出來(lái)流動(dòng)性，對(duì)推動(dòng)整個(gè)黃金市場(chǎng)的流動(dòng)性將會(huì)有所裨益。
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