應對分紅險給付高峰 險企準備好了嗎？
“即將到來的分紅險給付高峰并不會對保險公司造成劇烈的沖擊。”業內人士指出。
2002年和2007年兩次分紅險銷售高峰時期發售的10年及5年期的產品將于2013年同時到期并發放紅利。針對今年即將到來的分紅險給付高峰問題，《證券日報》記者采訪了多位業內人士，他們一致認為不必對即將到來的給付高峰恐慌，無論是大公司還是小公司均有能力應對。但這并不代表險企可以高枕無憂了，因為給付本身就伴隨著現金的支出和到期客戶的流失。
保險公司：給付現金不成問題
此前有媒體報道，業內人士初步估算，2013年全國分紅險到期總額或超500億。有業內人士分析2013年之所以是分紅險的給付高峰，是因為自2002年至2008年一直是分紅險的銷售較好時期，從2009年起投連險和萬能險的份額開始加大，前幾年積累的分紅險開始在2013年形成給付疊加效應。每年都有很多分紅險到期給付，而給付高峰的到來對公司不會造成較大沖擊。
同時，上述人士認為，給付高峰到來，一是帶來保險公司大量現金流的支出，二是帶來這些到期客戶的流失。保險公司每年的保費收入超過萬億，應對幾百億、上千億的分紅給付不存在問題。
慕尼黑再保險精算師和少波認為，關于分紅險集中給付的問題早在2006年和2008年就有過討論，保險公司對此早有準備。給付期到來最主要最直接的影響就是現金流，而保險公司本身就是一個現金流比較充足的行業。另外，他還提到，集中給付有可能對那些資產負債匹配做得不好的公司造成影響，比如積累的保費拿去做與保險產品期限不匹配的投資，大量保險產品到期，而只有少量投資到期，這時候就必須將投資變現，因為近兩年保險資金投資形勢不好，投資出現浮虧，若此時賣出投資資產可能會對保險公司造成實際損失。
大童保險北京分公司一劉姓經理也認為，保險公司現金流充足，且對此已經有自己的應對預案。
保險專家：選擇適合的分紅方式
“不同的分紅方式，對最終給付的影響也不同。”百年人壽某人士告訴記者：“對于選擇分紅累計生息的客戶來說，滿期時，保險公司除了給付客戶所交保費外，還需給付歷年分紅，對現金流的要求會高一些，但是分紅支出是很少的一部分，不會對保險公司造成太多影響。”
分紅險的分紅方式有兩種，分別是保費分紅和保額分紅。保費分紅就是按照你交的保費為基礎進行分紅，包括現金領取、抵交保費、購買繳清增額4種領取方式，保費交的越多分得也越多。
如工銀安盛人壽如意寶兩全保險（分紅型），以30天至60周歲的投保年齡為例，若五年內未發生理賠，期滿后可獲相當于111%保費的保險金額，客戶還可以根據公司分紅保險業務的實際經營狀況享受周年紅利，可每年領取，也可以直到滿期一次性領取，按累積利率復利累積生息。
保額分紅就是按照保額的額度進行分紅，產生的紅利用來增加保額。保額分紅存在的缺陷就是保額分紅并不是現金分紅，其紅利的領取方式不如保費分紅那么靈活，要獲得高額分紅必須長期持有保單。
工銀安盛的保險專家提醒消費者，購買分紅險一定要注意紅利的領取形式。對于紅利金額不大或者沒時間理財的消費者來說，累積生息的紅利處理方式是一個較為穩妥的選擇。
銀行：不能置身事外
“給付高峰的到來，不僅僅影響到保險公司，銀行也不能置身事外。”上述大童保險北京分公司劉姓經理認為：“特別是在5年前的分紅險的銷售高峰中，有大部分產品是通過銀保渠道銷售出去的，不能排除當年購買分紅險的客戶存在被誤導的可能，夸大投資收益的情況比較多，對最終的分紅收益不滿意的客戶肯定存在，習慣上，還會找銀行協調，特別是在三線城市和縣域保險市場情況尤為突出，所以銀行也不能置身事外，應早作準備應對。”
“而這有可能造成一些不好的連鎖效應，其他持有分紅保單的客戶且對分紅收益比較敏感的客戶可能會因此選擇退保，而退保會給銀行渠道的增長造成影響。”上述人士表示。“不過，應該看到，這也是一個重要的投資者教育的時機，也可能推動營銷體制的改革。”（孔瑞敏）
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