“中國(guó)大媽”買(mǎi)金熱背后的冷思考
50歲的成都人王麗在最近的買(mǎi)金熱潮中買(mǎi)了金條，但她絲毫沒(méi)有傳說(shuō)中“中國(guó)大媽”搶購(gòu)黃金的霸氣——王麗每天買(mǎi)菜做飯，上班寧愿擠公交也不開(kāi)車(chē)。
而網(wǎng)絡(luò)段子中的“中國(guó)大媽”卻異常驍勇：“華爾街大鱷們出手做空黃金，不料半路殺出一群中國(guó)大媽?zhuān)查g1000億元人民幣掃貨300噸黃金，中國(guó)大媽打敗華爾街金融大鱷。”“中國(guó)大媽”為何突然成了英雄？黃金熱潮之后，該如何投資實(shí)物黃金？
沒(méi)有方向的資金終于找到出口
“一群中國(guó)大媽杠上了華爾街訓(xùn)練有素的國(guó)際玩家！面對(duì)中國(guó)大媽等亞洲居民對(duì)實(shí)物金的購(gòu)買(mǎi)氣勢(shì)，國(guó)際巨頭如高盛集團(tuán)放棄做空。”這聽(tīng)起來(lái)有些不可思議。盡管像王麗一樣的買(mǎi)家也一再申明“只是恰逢黃金降價(jià)，想買(mǎi)點(diǎn)黃金放在家頭，沒(méi)有想去與華爾街空頭決戰(zhàn)的念頭。”
“中國(guó)大媽”們旺盛的黃金需求還是引起了世界關(guān)注。分析人士認(rèn)為，“中國(guó)大媽”此輪購(gòu)金潮實(shí)際體現(xiàn)了富裕起來(lái)的中國(guó)人藏金的想法。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)內(nèi)地有1938萬(wàn)個(gè)家庭總資產(chǎn)超過(guò)305萬(wàn)元，有980萬(wàn)個(gè)家庭的總資產(chǎn)超過(guò)500萬(wàn)元。王麗的家庭資產(chǎn)在400萬(wàn)左右，這次她拿出6萬(wàn)元買(mǎi)金條也不足為奇。
此外，幾大因素在這一時(shí)點(diǎn)疊加，促成了黃金需求大爆發(fā)。地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)在加大，中國(guó)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)研究院的數(shù)據(jù)顯示，3月底各地紛紛出臺(tái)落實(shí)房地產(chǎn)“國(guó)五條”調(diào)控細(xì)則后，4月地產(chǎn)成交量大幅回落。另外，股市依然低迷，截至今年4月股市連跌三月，重回2200點(diǎn)下方。而之前一直穩(wěn)定運(yùn)行的債市也在4月中旬遭遇行業(yè)整頓，針對(duì)債市黑幕的執(zhí)法風(fēng)暴愈演愈烈。
在主流投資渠道不暢之時(shí)，恰逢國(guó)際黃金價(jià)格在4月12日和4月15日經(jīng)歷暴跌，每克價(jià)格從約合人民幣307元下探到了261元，各類(lèi)投資性需求(含配置型需求)、剛性需求一擁而上。“有時(shí)一天的銷(xiāo)售相當(dāng)于過(guò)去一個(gè)月的銷(xiāo)量。”成都天鑫洋金行員工張婷說(shuō)。
長(zhǎng)期配置黃金量不宜超過(guò)家庭資產(chǎn)的10%
“中國(guó)大媽”們出手，貌似穩(wěn)住了下滑的金價(jià)。有人喊出：“未來(lái)金價(jià)不由國(guó)際投行決定，而由中國(guó)購(gòu)買(mǎi)力決定。”
國(guó)際金價(jià)的定價(jià)權(quán)是否就此逆轉(zhuǎn)？“恐怕非常難！”邁科期貨鄧宏認(rèn)為，“金價(jià)走勢(shì)是由國(guó)際經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、石油價(jià)格等決定。中國(guó)買(mǎi)家此番即使真的買(mǎi)走了300噸，未來(lái)還能買(mǎi)300噸甚至更多嗎，如果金價(jià)重歸跌勢(shì)，還敢繼續(xù)投入1000億元買(mǎi)嗎？”
與中國(guó)等亞洲國(guó)家現(xiàn)貨金旺盛的需求形成對(duì)比，國(guó)際黃金期貨市場(chǎng)上空頭持倉(cāng)明顯增加，同時(shí)以現(xiàn)貨黃金為投資對(duì)象的黃金ETF也在減少持有量。“黃金大戰(zhàn)”并沒(méi)有真正分出勝負(fù)，新一輪對(duì)決一觸即發(fā)。
面臨變幻莫測(cè)的未來(lái)，投資者該如何投資實(shí)物黃金呢？
鄧宏建議，如果把黃金作為家庭理財(cái)?shù)拈L(zhǎng)期配置，不用慌著購(gòu)買(mǎi)。既然計(jì)劃要放上幾十年，拉長(zhǎng)購(gòu)買(mǎi)的時(shí)間跨度，可以平攤成本，避免一次性買(mǎi)在高處的風(fēng)險(xiǎn)。
長(zhǎng)期配置黃金，買(mǎi)多少合適？鄧宏建議：“配置量不宜超過(guò)家庭資產(chǎn)的10%，因?yàn)辄S金不同于股票可以分紅、債券可以付息、房子可以收房租，黃金本身是不下蛋的雞，未來(lái)能否有收益，單單決定于其價(jià)格的走勢(shì)。”
如果是抱著短期投資的目的，最好就不要參與了。職業(yè)投資人黃生認(rèn)為，炒金風(fēng)險(xiǎn)太高，普通投資人難以承受失敗的結(jié)果。
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