最笨老鼠倉(cāng)：投資經(jīng)理吳春永慘虧百分之十五
核心提示：這個(gè)世界上有不掙錢(qián)的“老鼠倉(cāng)”么？還別說(shuō)，真有！原交銀施羅德專戶投資經(jīng)理吳春永因內(nèi)幕交易買(mǎi)入宏達(dá)股份而虧損316萬(wàn)元。
21世紀(jì)網(wǎng) 日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布一份行政處罰決定書(shū)，指出四川宏達(dá)股份兩名員工包維春、馮振民，以及交銀施羅德專戶投資經(jīng)理吳春永，于2010年存在利用內(nèi)幕信息交易等違法行為，并處以三人各30萬(wàn)元的罰款。
證監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，時(shí)任交銀施羅德專戶投資部投資經(jīng)理的吳春永，一共利用其管理的7個(gè)賬戶，進(jìn)行內(nèi)幕交易操作。 值得注意的是，上述內(nèi)幕交易操作最終并未獲利，由于宏達(dá)股份(600331.SH)籌劃的重大資產(chǎn)重組告吹，吳春永管理的7個(gè)賬戶累計(jì)因此而虧損315.96萬(wàn)元。 “即便是虧損的，但從證監(jiān)會(huì)的處罰來(lái)看，并未對(duì)吳春永手下留情。其實(shí)，就算是虧損，內(nèi)幕交易的違法事實(shí)已經(jīng)形成。”北京一位律師表示。 吳春永內(nèi)幕交易虧損315.96萬(wàn)元 證監(jiān)會(huì)處罰公告顯示，2010年4月14日至4月21日之間，時(shí)任宏達(dá)股份董事長(zhǎng)劉滄龍?jiān)儐?wèn)西藏天仁礦業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱天仁礦業(yè))董事長(zhǎng)岳華，是否愿意將天仁礦業(yè)裝入上市公司，岳華表示同意。 2010年5月14日，劉滄龍要求時(shí)任宏達(dá)股份總會(huì)計(jì)師的包維春，尋找一家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)西藏的一個(gè)礦產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)預(yù)估價(jià)值。 當(dāng)日中午，包維春與中資資產(chǎn)評(píng)估有限公司成都負(fù)責(zé)人見(jiàn)面，并告知其擬估值資產(chǎn)的基本情況。經(jīng)初步計(jì)算，礦山評(píng)估價(jià)為90億元。 對(duì)應(yīng)宏達(dá)股份2009年的年度報(bào)告中86.71億元的總資產(chǎn)，該礦山資產(chǎn)估價(jià)已經(jīng)超過(guò)了宏達(dá)股份的總資產(chǎn)，一旦注入，無(wú)疑將對(duì)上市公司股價(jià)產(chǎn)生重大影響。 2010年5月17日，劉滄龍集合宏達(dá)股份高層開(kāi)會(huì)，通報(bào)了擬將天仁礦業(yè)擁有的礦產(chǎn)資源注入上市公司的想法，并研究可行性方案。總會(huì)計(jì)師包維春參加討論。 就在5月17日晚，交銀施羅德基金時(shí)任專戶投資部投資經(jīng)理吳春永，打電話詢問(wèn)包維春關(guān)于有色金屬行業(yè)下半年的走勢(shì)情況。 據(jù)介紹，由于當(dāng)時(shí)背景嘈雜，包維春掛斷了電話，后又將電話打給吳春永，說(shuō)上半年庫(kù)存比較大，下半年庫(kù)存減少后有色金屬價(jià)格應(yīng)該會(huì)上漲。 吳春永還問(wèn)包維春宏達(dá)股份最近有什么動(dòng)作，包維春說(shuō)不清楚，但有色金屬下半年應(yīng)該有行情。吳春永在電話中問(wèn)包維春宏達(dá)股份股票是否能買(mǎi)，包維春說(shuō)“買(mǎi)了風(fēng)險(xiǎn)不大”。 根據(jù)包維春與吳春永的談話、當(dāng)時(shí)的談話背景以及事后的交易行為等，證監(jiān)會(huì)最終認(rèn)定，2010年5月17日晚，吳春永通過(guò)包維春獲知了內(nèi)幕信息。隨后，吳春永用其管理的7個(gè)賬戶買(mǎi)入“宏達(dá)股份”股票。 公開(kāi)資料顯示，吳春永管理的7個(gè)賬戶分別是：交銀施羅德－交行－交銀施羅德?交通銀行銀企尊享穩(wěn)健回報(bào)1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、交銀施羅德－交行－交銀施羅德?交通銀行銀企尊享穩(wěn)健回報(bào)2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、交銀施羅德－交行－上海中建房產(chǎn)(集團(tuán))有限公司－證券投資組合零一號(hào)、交銀施羅德－交行－孫懷慶、交銀施羅德－交行－交銀國(guó)信專戶理財(cái)產(chǎn)品、交銀施羅德－交行－姚曉麗，以及交銀聚富一號(hào)集合資金信托等7個(gè)專戶業(yè)務(wù)賬戶。 吳春永使用上述7個(gè)賬戶，均于2010年5月19日買(mǎi)入宏達(dá)股份，并于6月28日至6月30日將其賣(mài)出，無(wú)一例外。 巧合的是，就在2010年5月19日當(dāng)天，劉滄龍?jiān)俅握偌邔訙贤úQ定公司股票次日停牌。而當(dāng)日公司股票就被牢牢封死在漲停板上。 當(dāng)天的龍虎榜信息顯示，宏達(dá)股份買(mǎi)入前五位就有兩大機(jī)構(gòu)席位，分別位列第一和第五位，買(mǎi)入金額分別高達(dá)1.06億元和1198.10萬(wàn)元。 然而，2010年6月7日，宏達(dá)股份復(fù)牌并公告稱：“鑒于交易目標(biāo)資產(chǎn)相關(guān)條件不成熟，本次資產(chǎn)重組事項(xiàng)的其他工作也無(wú)法開(kāi)展，宏達(dá)集團(tuán)決定終止商談涉及該公司的重大資產(chǎn)重組事宜”。 上述消息導(dǎo)致宏達(dá)股份當(dāng)日復(fù)牌即告跌停，而上述7個(gè)賬戶也因此出現(xiàn)不同程度的虧損，分別虧損：60.20萬(wàn)元、51.93萬(wàn)元、32.69萬(wàn)元、44.54萬(wàn)元、10.50萬(wàn)元、13.07萬(wàn)元和103.02萬(wàn)元。7個(gè)賬戶累計(jì)虧損315.96萬(wàn)元。 值得注意的是，上述七個(gè)賬戶中買(mǎi)入額最大的兩個(gè)賬戶，買(mǎi)入額分別為659.65萬(wàn)元和356.80萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)103.02萬(wàn)元和60.20萬(wàn)元的虧損，虧損比例分別達(dá)15.62%和16.87%。 事實(shí)上，在宏達(dá)股份復(fù)牌跌停之后，股價(jià)還曾有所反彈，一度逼近13元，交易量也有所放大，吳春永本來(lái)可以將損失控制在10%，甚至5%以內(nèi)，但奇怪的是，其最終等到虧損超過(guò)15%才開(kāi)始賣(mài)出。 “各家公司的止損線不一樣，我們一般到10%就得強(qiáng)制賣(mài)出，尤其是重組已經(jīng)失敗，更應(yīng)該堅(jiān)決止損，不明白他為什么還堅(jiān)持不走。”北京一位私募人士對(duì)此頗為不解，“不過(guò)這么大的公司，內(nèi)幕交易還虧這么多是挺可笑的。”
交銀施羅德或受影響 “雖然宏達(dá)股份最終重組以失敗告終，(吳春永管理的)7個(gè)賬戶也均以虧損結(jié)局。然而其違法行為已經(jīng)構(gòu)成，不然證監(jiān)會(huì)也不會(huì)處罰他(吳春永)。”一位基金業(yè)內(nèi)人士表示。 證監(jiān)會(huì)在公告中指出，吳春永的上述行為，違反了《證券法》第七十三條、第七十六條之規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述之情形。 “吳春永2012年就已經(jīng)離職了，離職一年多的人跟公司已經(jīng)沒(méi)有任何關(guān)系了。此外，證監(jiān)會(huì)的處罰只是處罰個(gè)人，并沒(méi)有涉及到公司層面。從處罰公告來(lái)看，重點(diǎn)也是在宏達(dá)股份方面，對(duì)吳春永的描述比較少。”交銀施羅德基金公司內(nèi)部人士對(duì)此告訴21世紀(jì)網(wǎng)。 上述北京私募人士也表示，很難說(shuō)跟公司有必然的關(guān)系。比如說(shuō)交通意外，不能說(shuō)有了交通規(guī)則就沒(méi)有了交通意外，還得看個(gè)人愿不愿意遵守。基金公司也是如此，相應(yīng)的規(guī)章制度都是明文規(guī)定的，已經(jīng)起到了告知作用，基金經(jīng)理自己去做公司也很難監(jiān)管到的。 然而亦有不同的看法。 “證監(jiān)會(huì)雖然沒(méi)有對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰，但是公司或大或小還是有責(zé)任的。公司應(yīng)該自查，并出具結(jié)果，以便自證清白。”北京問(wèn)天律師事務(wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠對(duì)此認(rèn)為。 然而，無(wú)論與基金公司是否有直接關(guān)系，但吳春永內(nèi)幕信息交易被處罰的事件，業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為將對(duì)交銀施羅德公司產(chǎn)生一定的影響。 “萬(wàn)家基金鄒昱被調(diào)查一事被曝光之后，該公司旗下基金被贖回幾十億。此外，該公司4月份成立的新基金也只募集了2億多，與前2兩只基金動(dòng)輒幾十億的規(guī)模形成鮮明的對(duì)比。從這個(gè)層面來(lái)說(shuō)，這件事還是會(huì)給交銀施羅德帶來(lái)一定的負(fù)面影響。”上海一位不愿具名的基金業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)網(wǎng)。 公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，成立于5月7日的萬(wàn)家強(qiáng)化收益?zhèn)瑑H僅募集了2.51億份。而在鄒昱事件發(fā)生之前，萬(wàn)家歲得利定期開(kāi)放和萬(wàn)家14天理財(cái)則分別募集了63.79億份和75.34億份。 “我覺(jué)得證監(jiān)會(huì)的處罰，更大的意義在于凈化市場(chǎng)的不良環(huán)境，以便恢復(fù)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信心。”上海一家第三方基金銷(xiāo)售公司研究總監(jiān)對(duì)此表示。
(饒玉哲)
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