保險繼續(xù)領(lǐng)跌金融股 險資“直投”或成趨勢
3月4日，A股大盤全線“飄綠”，金融板塊跌逾6%，跌幅居前，在權(quán)重板塊中僅次于地產(chǎn)板塊。其中，保險股繼3月1日受中國人壽業(yè)績預(yù)降40%影響全線下挫后，本周一繼續(xù)回調(diào)，4只個股全部跌逾5%。截至收盤，新華保險重挫9.36%；中國平安大跌7.12%；中國太保下跌5.59%；中國人壽也下跌5.77%。
“主要受樓市調(diào)控影響，并且受到地產(chǎn)股的暴跌引致銀行、保險、水泥、券商等一系列大盤股產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。而影響仍會持續(xù)。”某中小型險企資管人士告訴《第一財經(jīng)日報》。
而根據(jù)中信建投統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013年初至2月底，上證指數(shù)上漲4.3%，滬深300指數(shù)上漲6%，銀行板塊上漲12.4%，證券板塊上漲14.2%。而同期保險股卻整體下跌1%。保險股市場表現(xiàn)不給力，各方對于保險股的態(tài)度也出現(xiàn)明顯分化。
有媒體報道稱，自A股市場本輪大幅反彈以來，有跡象表明保險資金對公募基金進行了大手筆的贖回操作，亦對大盤沖高回落走勢構(gòu)成一定影響。而保險資金贖回基金后的投向，以及險資收益率的變動，也引發(fā)市場的廣泛關(guān)注。
中國人壽日前公告稱，2012年預(yù)計凈利潤約110億元。其中前三季度74.28億元，也就是預(yù)計第四季度凈利潤約36億元。而中國人壽表示，資本市場持續(xù)低位運行導(dǎo)致投資收益率下降和資產(chǎn)減值損失增加則被國壽列為2012年業(yè)績下降的主要原因。
保險股由于其明顯的周期性特征，被券商定義為“后周期”品種。
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，保費改善要滯后投資一年發(fā)生變化。只要債市是穩(wěn)定的，權(quán)益市場不虧錢，保險公司投資恢復(fù)的時間是比較確定的，保險公司“元氣”的恢復(fù)對于提升產(chǎn)品競爭力至關(guān)重要。
相對于市場對保險股的信心，保險資金的資產(chǎn)配置受市場關(guān)注的“溫度”則持續(xù)不減。上述險企資管人士表示，目前由于銀行協(xié)議存款的利率比較低，對保險資金的吸引力并不強。除了更多的考慮“險資新政”新開辟的投資渠道，目前并未有加倉或是減倉。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月末，保險業(yè)資產(chǎn)總額為7.36萬億元，較前一月月末增加69.2億元。其中，銀行存款為2.19萬億元，占總資產(chǎn)比例為29.70%，較前一月月末的31.88%大幅降低；另外，截至1月末的投資額為4.61萬億元，占總資產(chǎn)比例為62.61%，較前一月月末的61.32%有所提高。
此前有消息稱，隨著1月份A股市場回暖，保險資金在部分銀行的存款也部分轉(zhuǎn)投了股票市場，保險資金在金融、地產(chǎn)、煤炭、醫(yī)藥以及有色板塊等投資周期性較長的行業(yè)也做了相關(guān)的配置。
日前也媒體報道稱，有公募業(yè)人士表示，保險公司資金對公募產(chǎn)品進行了大量贖回，今年初前后贖回的資金規(guī)模在1000億左右。
對此，上述險企資管分析人士也表示，“保險資金直接投資或成未來趨勢”。
有保險公司投資經(jīng)理表示，今年春節(jié)前已經(jīng)將所持指數(shù)基金賣了一部分，而在賣出指數(shù)基金后，換成債券基金是當前的主要操作，目前股票倉位只占大約5%的投資了。“而保險公司贖回基金的資金，是在股市回調(diào)后繼續(xù)投資基金，還是由公司直接投資股票，另一位保險業(yè)內(nèi)人士對記者表示，”險資贖回的基金不僅有上述兩個選擇，目前新開放的‘另類’投資渠道亦是不錯的選擇，比如基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃就倍受保險資金追捧，在資產(chǎn)配置比例中不斷提高。
而除基礎(chǔ)債權(quán)計劃外，險資新政開放的其他投資途徑也均成為資本市場持續(xù)低位運行下險資的新“出路”。（楊芮）
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