解禁高峰來臨 創業板盛宴還能持續多久
創業板的熱度就像時下國內各大城市“沒有最熱、只有更熱”的高溫天氣。即便偶爾來場暴雨(暴跌),仍然無法改變持續高溫的局面。不過,進入8月,創業板迎來年內單月解禁最高峰、上市公司中報進入集中披露期,加之產業資本減持增加,這場資本盛宴還會持續多久
迎年內解禁高峰
8月2日,深交所創業板指數在前一交易日大漲4.95%的情況下,盤中再度上沖,最高觸及1208.33點,創出本輪反彈新高,逼近2010年 12月20日歷史高點1239.60點。當日收報1188.85點,下跌0.11%,但上周累計上漲2.63%,今年以來漲幅高達66.54%,自去年 12月4日探底585.44點以來漲幅高達103.07%。
“創業板正在搭建它的第四個上漲平臺,這是為了修正,同時也是為了蓄力。”面對近日創業板市場的上下波動,上海一家券商資產管理子公司投資經理在接受《國際金融報》記者采訪時指出,“去年12月4日以來的反彈過程中,創業板指數分別在今年1月末、3月下旬至4月初、6月上旬都出現過一波震蕩盤整,隨著估值的提升,創業板風險增加,市場波動也會加大,整體來看,創業板仍然還有上漲空間。”
不過,8月份的巨量限售股解禁可能會為這波升勢增添變數。
據統計,8月份將有36家創業板公司限售股解禁,合計解禁市值逾400億元,為年內創業板單月解禁市值的最高峰。36家公司中,有14家公司的解禁股份屬于限售期為36個月的首發原股東限售股。
其中,解禁股數占解禁前流通A股比例最高的前3家公司分別是龍源技術、萬訊自控、中航電測,占比均超過250%。解禁市值最高的前3家公司分別為樂視網、龍源技術、向日葵,解禁市值分別為120億元、48億元、40億元。
從股價走勢來看,上述5家公司近期的表現都不甚理想。以龍源技術為例,該股從6月3日創出本輪反彈收盤高點34.88元之后,便出現震蕩回落, 股價如今在24元附近展開震蕩。該股曾一度是環保行業中的明星股,但在公布中報業績下滑比例超過60%之后,情況陡然生變。中報顯示,該公司前十大流通股股東中,有9只基金,累計持有2020.28萬股。龍源技術7月以來跌幅為7.85%,9只基金累計浮虧4182萬元。
成長股減持持續
在解禁市值增加的同時,市場減持的力度也在不斷增加。
7月份大盤低位震蕩盤整,產業資本的整體減持規模有小幅增加,處于歷史較高水平。深市中小板、創業板公司仍為被減持的主要群體,占公告減持公司家數近八成。
統計數據顯示,7月份限售股合計減持市值為110.57億元,比6月份增加12.47億元;涉及上市公司182家,比6月份減少31家;在分布上看,深市主板公司有16家,深市中小板85家,深市創業板59家,滬市公司22家。
銀河證券首席策略分析師孫建波認為,由于非主板估值仍然較高,后續減持壓力仍較大。8月進入中報密集披露期,可優選有業績支撐、確定性高的成長股。
瑞銀證券統計數據顯示,中小板及創業板凈減持比例與6月份相比基本持平,成長股減持仍在持續。從行業分布來看,環保行業減持比例最大,計算機設備、傳媒、電子、計算機應用等行業連續3個月凈減持占市值比處于前列,計算機設備和傳媒行業凈減持比例環比提高。
“鑒于目前市場流動性的情況,產業資本的減持將長時間持續,但不應該將此行為看成重大利空。”上述券商投資經理表示,“創業板仍然存在賺錢效應,關鍵是如何掌握市場節奏。”
沖頂階段需謹慎
此前,市場非常擔憂今年中報業績將成為創業板盛宴的“終結者”。或許正是之前的“預防針”效果太好,市場對于創業板中報業績判斷過于謹慎,如今尚佳的情況反而給了創業板行情更多的后勁。
海通證券研究報告表示,截至7月底,創業板已有60家公司發布業績快報或半年報,實際業績均在預告中限附近。按中限計算,創業板指數成份股前 50%權重股整體滾動業績增長39%,與第一季度基本持平,最新滾動市盈率56倍,對應動態PEG(市盈率與盈利增長的比率)為1.04。在投資向新興產業傾斜的背景下,以創業板為代表的成長股高增長可持續。
不過,值得注意的是,創業板指數距離1239.60點的歷史高點不遠,此時的風險不言而喻。
國信證券分析師閆莉認為,從技術上看,創業板指數自2012年12月以來的運行構筑了一條上升通道,由于上行的速度較快,通道較為狹窄,其穩定性欠佳。雖然創業板目前表現遠遠優于主板市場,但再度加速上行的概率很小,需要通過一定幅度的震蕩將通道擴寬,以增強其穩定性。最近幾日,創業板指一舉突破通道上軌壓力,呈現出加速上行,但風險信號開始顯現,需要提防創業板盛宴變成“剩宴”。
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