解密銀行監(jiān)管套利隱秘 交易無需真實(shí)貿(mào)易背景
交易無需真實(shí)貿(mào)易背景
一個鮮為人知的指標(biāo)——承貼比的大幅下降，將銀行監(jiān)管套利的隱秘路徑揭露了出來。
《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》獲悉，近年來，在銀行承兌匯票規(guī)模快速攀升的同時，商業(yè)銀行票據(jù)“承貼比”從2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。
所謂承貼比，是指當(dāng)期已在銀行貼現(xiàn)的票據(jù)余額除以銀行開立承兌的票據(jù)余額。這一比例下降，要么分子變小，要么分母變大，或者是分子變小且分母變大。
央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加6704億元，同比猛增4381億元，增量高達(dá)189%，也即承貼比的分母項(xiàng)大幅增長。
一位接近監(jiān)管層的知情人士稱，針對票據(jù)業(yè)務(wù)而言，特別是“承貼比”的下降，銀監(jiān)會主席尚福林近日在內(nèi)部會議上，點(diǎn)明了票據(jù)業(yè)務(wù)的三大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
票據(jù)“空轉(zhuǎn)”
上述知情人士引述尚福林的話稱，部分企業(yè)從銀行開立無真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)，背書給票據(jù)中介進(jìn)行“包裝”后套取銀行資金，而一些銀行受派生存款、中間業(yè)務(wù)收益以及調(diào)控貸款規(guī)模等因素影響，盲目草率開票。
“這就是票據(jù)的‘空轉(zhuǎn)’。”一位沿海地區(qū)國有大行人士稱，銀行承兌匯票本來是作為一種支付工具出現(xiàn)的，但由于其最長期限能長達(dá)6個月，現(xiàn)實(shí)中，銀行承兌匯票往往被異化為融資的工具。
所謂銀行承兌匯票，是商業(yè)匯票的一種，由出票人簽發(fā)，銀行承諾按照約定期限向收款人無條件兌付的票據(jù)。它是企業(yè)之間貿(mào)易往來的結(jié)算工具，銀行開票過程中，會要求企業(yè)繳納一定比例的保證金，目前通常為30%左右。
記者獲得的某國有大行沿海地區(qū)一支行的數(shù)據(jù)顯示，目前，該支行貸款余額80多億元，而表外資產(chǎn)為40億元，其中銀行承兌匯票規(guī)模高達(dá)36億元。
“由于成本低廉，企業(yè)進(jìn)行支付或者短期融資往往喜歡用銀行承兌匯票。”上述國有大行人士稱，企業(yè)開立銀行承兌匯票成本由兩部分構(gòu)成。其一，萬分之五的手續(xù)費(fèi)(如1000萬的承兌匯票，只收5000元的手續(xù)費(fèi))；其二，每張票據(jù)紙張費(fèi)0.28元。但值得注意的是，企業(yè)存入銀行的保證金還能獲得活期利息。
而典型的票據(jù)“空轉(zhuǎn)”模式為：企業(yè)存入保證金，申請簽發(fā)銀行承兌匯票，收款人往往是關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)，貼現(xiàn)資金返還出票人，由其再行存入銀行作為保證金，再簽發(fā)銀行承兌匯票，隨之貼現(xiàn)……
舉例而言，企業(yè)存入1000萬的保證金，若保證金比例為25%，便可開出4000萬的銀行承兌匯票。企業(yè)再將此票據(jù)貼現(xiàn)，扣除貼現(xiàn)利息后，套現(xiàn)3000多萬。此后，又以該筆資金作為保證金開立數(shù)額更高的承兌匯票……如此循環(huán)往復(fù)。
一位分析人士稱，這種缺乏真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)“空轉(zhuǎn)”脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，會給貨幣政策帶來擾動，使貨幣信貸成幾何級數(shù)被放大。
但在某種程度上，票據(jù)“空轉(zhuǎn)”對于銀行和企業(yè)而言，可謂各得其所。企業(yè)能以相對較低的成本獲得資金；銀行方面，滾動簽發(fā)銀行承兌匯票，能增加更多的派生存款、派生貸款，并且能獲得中間業(yè)務(wù)收入，可謂一舉三得。
“按規(guī)定，承兌匯票的開具須有真實(shí)貿(mào)易背景，出票人需出具交易雙方購銷合同書和增值稅發(fā)票。”上述沿海地區(qū)國有大行人士稱，而出于考核達(dá)標(biāo)的需要，基層行員工有時會有意無意地忽視對票據(jù)真實(shí)貿(mào)易背景的認(rèn)真審查。
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