并不是每家P2P平臺都忙著跑路或瀕臨倒閉。有些P2P平臺正活得有滋有味，成為公募基金和券商的座上賓。相談甚歡后，已有不少P2P平臺和基金券商牽手成功。民生加銀與信融財富、廣發(fā)基金與PPmoney和是新近登記的兩對“新人”。而廣發(fā)證券借道子公司億元入股P2P平臺投哪網(wǎng)，則更是一個大膽的布局者。
P2P平臺正在成為公募基金新的流量入口。“他們看中的是平臺上有投資能力的資金賬戶?！币睚堎J董事長王思聰表示。在過去一年，基金公司觸網(wǎng)熱情高漲，凡是有資金沉淀的互聯(lián)網(wǎng)平臺都迅速被開發(fā)成新的銷售渠道。集聚著大量理財用戶的P2P平臺自然也成為其開拓的互聯(lián)網(wǎng)渠道。而不少P2P平臺上的小貸資產(chǎn)則是券商瞄上的獵物。多位P2P平臺負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報，券商上門談合作，最感興趣的還是信貸資產(chǎn)的證券化。
然而這些業(yè)務(wù)能否促成P2P第二春，還得看監(jiān)管政策，畢竟目前P2P平臺的身份和合法性仍處于尷尬的模糊狀態(tài)。“合作以后，要是證監(jiān)會叫停了，券商也會覺得很麻煩。”王思聰告訴經(jīng)濟(jì)觀察報。
公募基金的新流量入口
早在今年春節(jié)后，PPMoney就放出欲與公募基金合作的消息，后華南幾家基金公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人紛至沓來?！白詈笪覀冞x擇了廣發(fā)基金?！盤PMoney總經(jīng)理胡新告訴經(jīng)濟(jì)觀察報。6月20日，PPmoney宣布與廣發(fā)基金達(dá)成合作協(xié)議。在合作中，該平臺主要提供信息，起頁面導(dǎo)流作用，而投資流程則在廣發(fā)基金的后臺完成。
經(jīng)過半年的研發(fā)，雙方的合作成果有望在7月份推出。經(jīng)濟(jì)觀察報獨家獲悉，屆時將在PPMoney平臺推出一款名為“搖錢樹”的類余額寶產(chǎn)品?！皳u錢樹”的交易結(jié)構(gòu)和余額寶類似，本質(zhì)上是內(nèi)嵌在PPmoney平臺上的貨幣市場基金。另外，經(jīng)濟(jì)觀察報從PP-Money了解到，“搖錢樹”首期只會對接一只由廣發(fā)基金提供的貨幣基金，但后期可能會對接多支來自不同基金公司的產(chǎn)品。
這意味著，PPMoney未來有可能向更多公墓基金開放客戶資源。PP-Money原名為萬惠投融，改名之后其定位也從P2P平臺逐漸過渡到互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。因此，除了繼續(xù)在平臺上提供傳統(tǒng)的投資項目外，增加更多元的理財產(chǎn)品成為迫切需求。“‘搖錢樹’這個產(chǎn)品本身賺不了多少錢，主要是為了可以更好地服務(wù)平臺的投資者，讓他們多一個理財選擇。”胡新表示。
增設(shè)類余額寶產(chǎn)品，似乎正在成為P2P平臺的標(biāo)配。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，P2P平臺此舉主要是為了增加資金在平臺的粘性。在此之前，陸金所推出類余額寶產(chǎn)品“陸金寶”，用戶開通“陸金寶”功能后，投資到理財產(chǎn)品的回款將自動購買平安大華日增利貨幣基金，年化收益率為2%-6%。
相較之下，P2P平臺更像是合作中最大的受益者。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，無論是PPmoney還是民生加銀所合作的信融財富，成交量并不靠前。P2P平臺究竟能給公墓基金帶來多大的開戶量和資金量仍值得質(zhì)疑。
不過，對于目前正在積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融的公募基金而言，廣撒網(wǎng)仍不失為策略之一。廣發(fā)基金副總經(jīng)理肖雯此前對媒體表示，盡管P2P平臺蘊藏風(fēng)險的同時，也有很大的機會?！拔覀兿Ｍ苓M(jìn)行嘗試，摸索一些適合我們的機會?！?/p>
值得注意的是，PPMoney目前并未具有第三方基金銷售牌照。雙方的合作方式將直接決定是否存在違規(guī)風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)觀察報從廣發(fā)基金和PPMoney了解到，雙方合作中，PPmoney作為入口，起導(dǎo)流作用，只負(fù)責(zé)提供交易信息。客戶接入后，整個投資交易、結(jié)算過程都是在廣發(fā)基金的平臺上操作。與此同時，購買完成后，資金進(jìn)入其托管賬戶，該平臺并不經(jīng)手。
“我們之間的合作模式類似于華夏基金和百度的合作。”廣發(fā)基金內(nèi)部人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報。在華夏基金與百度的合作模式中，投資人交易賬戶開戶、申贖交易、資金支付清算以及后續(xù)客戶服務(wù)等各個基金銷售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均由華夏基金完成，百度僅起到流量導(dǎo)入的作用，未參與基金銷售業(yè)務(wù)。證監(jiān)會曾對召開新聞發(fā)布會對外說明，華夏基金和百度的合作未涉及違規(guī)內(nèi)容。
此外，經(jīng)濟(jì)觀察報了解到，目前PPmoney正在籌備申請基金代銷資格，并組織人員參加相關(guān)的資格考試。
券商的意圖
找P2P平臺合作的金融機構(gòu)，除了銀行和基金，券商的身影也開始出現(xiàn)。
經(jīng)濟(jì)觀察報從多家P2P平臺獲悉，券商與P2P平臺合作主要有三方面訴求。一是，希望借助P2P的營銷平臺銷售自身的資管產(chǎn)品等。二是，券商認(rèn)為某些P2P平臺上的小額貸款的資產(chǎn)質(zhì)量較好，計劃通過信貸資產(chǎn)證券化的形式打包，再銷售給自己的客戶。三是，券商也想和P2P平臺展開類似貨幣基金的合作。“券商也有資金管理的能力和類似余額寶的產(chǎn)品，可以把P2P平臺上用戶的閑散資金有效利用起來?！比巳司圬斁W(wǎng)CEO許建文告訴經(jīng)濟(jì)觀察報。
聚集目標(biāo)投資者的銷售渠道和質(zhì)量較好的信貸資產(chǎn)，是P2P平臺上最吸引券商的兩大賣點?！鞍盐覀兤脚_的信貸資產(chǎn)證券化，這塊他們興趣挺大。”許建文稱，此前海通證券曾前來洽談。
然而，熱絡(luò)的業(yè)務(wù)探討后，至今尚未有落地的合作項目?！昂献魅栽谡劗?dāng)中，但推進(jìn)得比較慢。主要是政策不確定，推動力不夠?！痹S建文表示。
翼龍貸董事長王思聰也有同樣的感受。今年以來，有三四家券商找上門來，但最終都停留在“談”的層面。目前P2P平臺的身份和合法性仍處于尷尬的模糊狀態(tài)?！昂献饕院?，要是證監(jiān)會叫停了，券商也會覺得很麻煩。”王思聰告訴經(jīng)濟(jì)觀察報。
最近有媒體報道，銀監(jiān)會前主席劉明康9月將帶隊調(diào)研P2P。王思聰認(rèn)為，隨著政策的明朗化，券商與P2P平臺之間的業(yè)務(wù)合作會越來越多，且逐漸落地。
除了政策之外，券商和P2P平臺尚未找到較好的資產(chǎn)證券化模式，也是雙方合作進(jìn)展較慢的原因之一?！俺税⒗镄≠J與東方資管的資產(chǎn)證券化之外，目前國內(nèi)還沒有比較好的案例?！痹S建文說。
2013年6月底，東證資管-阿里巴巴專項資產(chǎn)管理計劃獲得證監(jiān)會批復(fù)，成為首單獲批的基于小額貸款的證券公司資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。在該專項計劃中，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司作為管理人，以設(shè)立專項資產(chǎn)管理計劃的方式募集資金，購買阿里旗下小貸公司的小額貸款資產(chǎn)。
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