溫州實體經濟能否走出困境，是這次金融改革的一大懸疑。 （趙乃育/東方IC/圖）
溫州金融綜合改革第二條中關于“符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行”的相關細則，成為關注的焦點
通往銀行家的門
如果政策能有突破，那么溫州今年很可能會有一兩家小貸公司轉為村鎮銀行。
對那些為全世界生產皮鞋、服裝、電路裝置或閥門之類的溫州企業家而言，銀行家是一個充滿誘惑的身份。
4年前，通往銀行家的大門向他們敞開。3年前，同樣的這扇門又關閉。現在，門有望再度重啟，盡管很可能只是一絲縫隙。
點燃銀行家夢想的是2008年5月銀監會和中國人民銀行聯合頒布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》。該文件明確指出，那些“依法合規經營、沒有不良信用記錄的”小貸公司，可在股東自愿的基礎上，改造為“村鎮銀行”。小貸公司和村鎮銀行最大的區別是前者不能吸收公眾存款。
2個月后，浙江省的相關管理辦法出臺，對大股東資格進行了限定：本地民營骨干企業。這個范圍縮小了許多，因為之前銀監會和央行文件對小貸公司股東的界定為“自然人、企業法人和其他社會組織”。
自此，新中國第一家私人錢莊和第一家私營股份制銀行的創建人方培林和楊嘉興被排除在外。為此，方迄今仍耿耿于懷。
而溫州企業家們則為小貸公司的牌照爭得頭破血流，最后牌照的發放有的不得不由區黨委會決定，或者索性就按納稅額排座。
然而2009年，銀監會的一紙文件把通道又生生堵死。在這份名為《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》中，銀監會明確了村鎮銀行的主發起人必須是“銀行業金融機構”，且股份不少于20%，而企業法人最多10%。
“也就是說現在小貸公司的大股東，轉為村鎮銀行后不能當董事長，只能當董事，董事長要銀行來派遣。”溫州市金融辦主任張震宇解釋說。
“這對小貸公司股東的積極性打擊很大。”溫州一家知名小貸公司總經理說。因為溫州企業家早就可以參股村鎮銀行，而且一般都是被求著入股，根本沒必要先辦個小貸公司。
而且，在民間借貸發達的溫州，企業家們湊幾個億的資金一點不難（現在溫州小貸公司注冊資本金從幾千萬到8億不等），如果自己放貸或投資會比辦個小貸公司掙錢多，因為后者最高利率受限，而且稅負頗重。在溫州一家去年被評為“優秀小貸公司”的報表中，記者發現去年該公司的納稅額接近凈收入的一半。
現在，關上的門很可能借著溫州金融綜合改革的春風而再度開啟。正是在這樣的背景下，這次溫州金融綜合改革第二條中關于“符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行”的相關細則，自然成為了那些已拿到小貸公司牌照的企業家們關注的焦點。就這區區幾個字，據張震宇說，也是他們向銀監會“爭”來的。
“如果不能把銀行作為主發起人這條拿掉，就不叫改革。”上述不愿具名的小貸公司總經理說。
“溫州試驗區，我們想竭力爭取在村鎮銀行發起人上有所突破。”在4月7日的一次論壇上，浙江省金融辦副主任包純田在回答南方周末記者提問時說。
如果政策能有突破，那么溫州今年很可能會有一兩家小貸公司轉為村鎮銀行。至于轉制條件，張震宇羅列了幾條：一是時間辦得長，有經驗；二是資本金規模大；三是在經營過程當中，每年被省政府評為優或良等級。
利率管制成攔路虎
在存款利率不能浮動的條件下，誰會有動力把錢存入村鎮銀行呢？
如果小貸公司的大股東可以直接轉為村鎮銀行的大股東，這也意味著企業股東們從拿自有資金放貸轉為拿公眾存款放貸，按村鎮銀行10%的資本充足率算，可以撬動10倍于自有資本的資金總量。
然而，在存款利率不能浮動的條件下，誰會有動力把錢存入村鎮銀行呢？況且，村鎮銀行的貸款利率浮動范圍遠低于小貸公司（最高是銀行貸款基準利率的4倍），而且店面和人員等各種成本大增（小貸公司最少兩人就可以運作）。
“轉不轉，還得要看細則，算算賬。” 溫州日勝小貸公司總經理陸榕說。
溫州信用擔保行業協會會長郭炳鈔更是坦言：“利率管制不放開，村鎮銀行就像孫子一樣。”
溫州樂清聯合村鎮銀行副行長唐可平也承認干村鎮銀行“很累”。該村鎮銀行成立于2010年5月，由杭州聯合銀行占股40%主發起，剩下60%股份由人民電器集團等多家民企瓜分。該銀行是溫州現有的3家村鎮銀行中的老大，也是浙江省內規模最大、發展最快的村鎮銀行之一。
根據樂清聯合村鎮銀行提供的數據，2011年末，銀行貸款余額27億元，而存款余額僅為21億元，存貸比高達132.11%。村鎮銀行不得不以9厘的利率從主發起行杭州聯合銀行拆借資金。
“我們的存款大部分是由貸款客戶帶來的。”樂清聯合村鎮銀行副行長唐可平說，“我們以承諾給他們貸款利率下浮作為優惠條件。”
對比樂清聯合村鎮銀行和溫州鹿城捷信小貸公司就可以發現成本的不同：2011年末前者貸款余額27億元，后者僅為10億元，前者的戶均貸款數額為79萬元，而后者的這一數值接近兩倍，為150萬元。這意味著，僅貸款一項的勞動力成本就可能增長五倍之多，而村鎮銀行比小貸公司惠及三農和小微企業數量更多、利率更低。
據日勝小貸公司總經理陸榕介紹，小貸公司年資產回報率可以達到15%-18%，遠遠高于村鎮銀行的回報水平。
“我們原有小額信貸中心，現在新成立微貸中心，希望貸款數額更小。”唐可平笑說，“我們已經成為勞動密集型行業了。”
盡管如此，樂清聯合村鎮銀行在這一年仍然計劃在鎮上開設兩家全功能支行。“市場需求還是很大的，”唐說。
為了解決吸儲壓力，唐建言可在村鎮銀行先試點存款利率市場化和存款保險制度。
在最冷的冬天擴張
現階段擺在溫州小貸公司面前最大的難題，是不敢貸。
為了給瀕危的實體經濟輸血，浙江省金融辦已同意溫州市在2013年將小貸公司總量從現有的27家擴張到100家，今年新增試點指標30家，為全省最多。
而主發起人的入圍資格從申報審批改為公開招標。4月5日至25日，第一批招標已經啟動。在溫州市鹿城區和甌海區，已經發布小額貸款公司主發起人入圍資格的公開招標公告，目前正在對投標人進行資格審查，預計在5月9日開標。
更多小貸公司入場，意味著利率水平將會下降。不過現階段擺在溫州小貸公司面前最大的難題，是不敢貸。
“中小企業融資難，其實是中小企業里面沒有抵押物、擔保條件不夠的融資難。” 鹿城捷信小額信貸公司負責人說。所以小貸公司，包括村鎮銀行的主要業務就是為上述客戶提供各種信用擔保。但現在，溫州民間借貸市場的信用已經瀕臨崩塌。
危機前，如果還沒領到房產證，但是手頭有購房發票和合同，就可以直接到小貸公司承諾將房產抵押，辦理登記貸款。“而現在，小貸公司只認房產證了。”上述負責人說。
有鑒于此，溫州多名金融從業人員不約而同地提及了同一種路徑——成立國資背景的擔保公司。
“政府出面擔保融資，讓小微企業把這一年度過去，否則沒辦法。”環亞創投執行合伙人胡旭蒼說。
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