[摘要] 僅在剛剛結束的7月份據《證券日報》記者不完全統計28家上市房企發布了融資計劃涉及資金合計約為1397億元其中不乏150億元的境內公司債大單。
有分析師表示境內公司債發行速度加快利率整體下行至資金成本維持在5%上下目前已經成為民營房企的重要融資渠道
上市房企的境內融資規模出現爆發式增長!僅在剛剛結束的7月份據《證券日報》記者不完全統計28家上市房企發布了融資計劃涉及資金合計約為1397億元其中不乏150億元的境內公司債大單。
事實上自今年1月份中國證監會放開內地資本市場的監管后房企的融資動作即異常頻繁。與此同時中國證監會放寬境內債券發行主體限制后由于整體資金成本下行發行周期與房地產企業開發周期相吻合境內公司債發行規模爆棚。
對此中信證券分析師陳聰、付喻在研究報告中表示“對于行業來說公司債加速發行將造成企業的負債長期化資金成本下降不同企業(尤其是國企和民企)之間資金成本差距縮小能取得廉價美元債務的境外紅籌公司競爭優勢下降。在此背景之下我們預計未來房價更有可能穩中有升具備開發能力和規模優勢的企業或能領先一步。”
房企扎堆融資“儲糧”
據《證券日報》記者不完全統計顯示僅從7月份來看28家上市房企公布融資計劃合計融資高達1397億元。其中恒大、萬達商業、龍湖、萬科、金融街、首開股份、榮盛發展、嘉凱城等公司拋出的融資計劃均超過50億元。
7月7日晚間恒大地產集團有限公司披露公司已發行第二批境內公司債券總規模為人民幣150億元;7月24日華夏幸福發布其債券發行預案公告稱本次公開發行的公司債券規模為不超過75億元(含75億元)。
7月24日萬達商業宣布公司擬發行總額不超過人民幣150億元的中期票據已向中國銀行間市場交易商協會正式注冊。萬達商業表示該次募集資金中人民幣122億元用于發行人本部及其子公司歸還金融機構融資拓寬融資渠道、降低財務成本;人民幣28億元用于商業地產項目建設。
7月27日龍湖地產宣布集團成功完成發行第二期共計40億元人民幣的境內公司債券。龍湖地產表示“截至目前就中國證監會授予的80億元境內公司債發行額度集團已使用其中的60億元”。
7月30日碧桂園宣布中國證券監督管理委員會已批準公司有關建議向合資格投資者分批發行上限為人民幣60億元的國內公司債券首批30億元的國內債券已確定票面利率為4.2%。
值得一提的是據蘭德咨詢統計中國登陸A股和H股資本市場的房地產企業總計197家而從上述融資動作來看7月份以來平均一天拋出一個甚至多個融資計劃其密集程度可見一斑。
那么為什么房地產企業如此集中且大規模拋出融資計劃尤其千億元級房企積極性更高?
《證券日報》記者注意到對于融資用途一方面是標桿房企用于拿地擴張規模尤其在一、二線城市下重金布局的企業資金需求規模更大更需要為其未來擴張提前做資金儲備;另一方面戰略轉型前期需要大量資金的投入。
“轉型是房企加大融資規模的背后原因利潤率的整體下滑已經導致房企需要壓低融資成本控制財務成本同時加快戰略轉型。”中原地產首席分析師張大偉向《證券日報》記者表示無論房企的規模大小如果依然堅持原有的盈利模式其利潤空間將進一步被擠壓。
而一份來自中國指數研究院的研究報告也指出部分房企定增募集資金通過增資、股權收購、參股投資等方式借機跨界轉型多元化拓展新的盈利模式其中金融業務是其重點布局的產業領域。
值得注意的是《證券日報》記者還注意到僅從7月份單月來看上市房企發行境內公司債的動作、規模都呈現出爆發式增長而且完成發債的速度也在加速。
