[摘要] 保險公司為了應對長壽風險即投保人85歲之后的延期養老金“開支”，要求投保人在這之前每年繳納“延期年金”保費，60歲的男性投保者需要每年繳費2544元，70歲的男性投保者需要繳納5810元。如選擇“延期年金有身故和退保利益”的方案，投保者需要繳納的延期年金保費較多，每月領取的基本養老保險金額則較少。
去年6月，中國保監會宣布在國內開展“以房養老”保險試點。對這種養老方式，肯定者有之，質疑的聲音也很響亮。今年4月，國內首款“以房養老”產品面市，但截至目前簽約者寥寥，新產品市場遇冷。
哪些問題導致人們對它不買賬？哪些人適合用這種方式養老？聽聽老百姓怎么想，保險公司、監管部門和專家如何解讀。
——編者
投保者到底虧不虧
60歲男性抵押100萬元的房產，25年間每月領2514元養老金；房子仍可自住，百年后房屋增值收益歸繼承人
今年4月，幸福人壽推出了國內首款“以房養老”產品——來自北京、上海、武漢三地的5戶家庭、8位老人正式簽訂了該公司的老年人住房反向抵押養老保險產品“幸福房來寶”保單。如無意外，從6月份開始，他們將拿到首筆養老金。
根據“幸福房來寶”第一套方案，如果抵押房產估值100萬元，投保人是60歲的男性，每個月能拿到2514元養老金。如果投保人是60歲的女性，每個月能拿到2082元養老金。老人投保時年齡越大，養老金額度越高。80歲的男性老人，抵押100萬元的房產，每個月能拿到5989元養老金。
保險公司為了應對長壽風險即投保人85歲之后的延期養老金“開支”，要求投保人在這之前每年繳納“延期年金”保費，60歲的男性投保者需要每年繳費2544元，70歲的男性投保者需要繳納5810元。這部分繳費已經在測算養老金的過程中扣除，不需要另行繳納。但也不會在投保者身故后返還退保利益。
如選擇“延期年金有身故和退保利益”的方案，投保者需要繳納的延期年金保費較多，每月領取的基本養老保險金額則較少。
這樣的投保“價碼”，一般老百姓能接受嗎？
北京市通州區的孫旭阿姨認為，100萬元的房產，平均到25年每年應該有4萬元，每個月應該有3300多元，每月只發2082元，有點少。
“把房產價值平均到每一年的算法，并不合理。畢竟，投保者在這25年間還住著自己的房子。”幸福人壽副總經理曲和磊告訴記者，以房養老，相當于投保者把房子抵押給保險公司，保險公司按月發放貸款。目前“幸福房來寶”的利率為年復利5.5%，仍略低于年復利5.65%的銀行個人貸款。投保人身故后，其家人可以在償還保險公司已經支付的養老金本息以及相關費用后，收回房子，也可以放棄房子的所有權，保險公司會按到時的市場價處置房屋，將房屋增值部分的收益返還投保人的繼承人。
孫旭阿姨則認為，即便考慮到抵押房屋仍供投保者生前居住的因素，繳納延期年金保費這一項也不合理，“這是在和生命賽跑啊。”她指著第一套條款費率表上的“延期年金無身故和退保利益”的標注說：“如果活不到85歲，之前交的延期年金不都白交了嗎？”
南開大學教授朱銘來認為，首款“以房養老”產品的本質仍是長期壽險產品。“如果保險公司支付的年金的利息比銀行貸款低，房子未來增值的部分又返還投保人，那么人們就會問：保險公司為啥要做賠本買賣？而繳納延期年金的本質是投保一份長期壽險——從60歲到85歲之間年繳保費，85歲之后領取養老金，但這部分涉及復雜的保險費率精算，普通百姓看不懂。目前中國人平均壽命為76歲。而這款產品的第一套方案，會讓人們認為如果活不到85歲的話，很難享受到延期年金的保險利益。”朱銘來說，保險公司應該提高條款費率的透明化程度，尤其是要面向老年人銷售，文字表述上也應盡量通俗易懂，這樣才更容易打開市場。
中國保監會相關部門負責人接受記者采訪時也表示，因為“以房養老”產品屬于創新產品，現階段其條款費率仍須接受監管部門的審批。“我們以審慎的態度做過估算，這一產品的費率并不高，也不存在暴利的問題。”
