2012-12-11 09:25:00 來源:上海證券報
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周一，期指延續(xù)漲勢。主力IF1212合約漲21.6點，最終收報2268.4點，漲幅0.96%。從期現(xiàn)價差看，IF1212合約貼水2.6點，尾盤價差再度收窄，顯示在上漲過程中多頭仍較謹(jǐn)慎。從持倉排名看，IF1212合約多空主力加速減倉，多頭主力合約減持的多單與次月合約的增持力度相當(dāng)，多方并未順勢追漲，而空頭主力加碼次月空單的力度較大，或表明上漲動能減弱。
專家認(rèn)為，受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好提振，市場人氣有所恢復(fù)，但期指上方面臨阻力較大，短期或出現(xiàn)超漲回調(diào)。
1212合約尾盤貼水
昨日，股指期貨IF1212合約高開高走，最高上攀至2277點，最低下探至2255.8點，最終報收于2268.4點，上漲21.6點，漲幅0.96%。IF1301最終收報2278點，上漲22.4點，漲幅0.99%；季月合約IF1303收報2296.6點，上漲25點，漲幅1.10%；隔季合約IF1306收盤報2318點，上漲27.4點，漲幅1.20%。
市場消息面上，國內(nèi)方面，11月出口同比增長2.9%，進(jìn)口同比持平；11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長10.1%，增速為八個月最高位；11月社會消費品零售總額同比增長14.9%，亦創(chuàng)下八個月最高位，為自今年3月以來最快增速。外圍市場方面，日本經(jīng)濟(jì)再度陷入衰退，三季度GDP年化下降3.5%；美國失業(yè)率降至7.7%。
從期現(xiàn)溢價來看，截至收盤，IF1212和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)間負(fù)溢價2.6點，尾盤期指再現(xiàn)貼水態(tài)勢，顯示在上漲過程中多頭較為謹(jǐn)慎。
空方主力加倉次月
中金所盤后持倉排名顯示，IF1212合約前20名多頭席位減持2682手到4.42萬手，前20名空頭席位減持1925手至4.85萬手，具體席位上，中證期貨增持多單56手，減持空單1749手，國泰君安減持多單1201手，空單463手。IF1301合約多空主力分別增倉2899手和3605手，主力合約減持的多單與次月合約的增倉力度相當(dāng)，顯示多頭主力并未順勢追漲，而空頭主力增持次月合約空單的力度較大，空方有再度壓制的跡象，期指上漲動能或減弱。
專家認(rèn)為，期指短期或出現(xiàn)超漲回調(diào)。上海中期分析師陶勤英表示，“從昨日盤面來看，期現(xiàn)出現(xiàn)一定的背離，現(xiàn)貨指數(shù)走的明顯比期貨強(qiáng)勢，同時午后期指一直處于貼水的狀態(tài)，表明市場對目前期指強(qiáng)勢持謹(jǐn)慎態(tài)度，投資者不宜過度看高。” 中期研究院宋楚平認(rèn)為，昨日股指期貨延續(xù)強(qiáng)勢，最高已將逼近2300點。不過上方即將面臨巨大壓力位，而且從尾盤看期現(xiàn)價差已為負(fù)值，股指期貨調(diào)整要求越來越大。
大盤技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)進(jìn)入超買區(qū) 有回調(diào)要求
短期：回調(diào)整理 中期：注意變化
周一兩市大盤整體呈現(xiàn)沖高震蕩走勢。早盤兩市小幅高開后便步入反復(fù)震蕩走勢。早市滬市基本上在上周收盤價之上騰挪，深市則圍繞上周五收盤位置來回震蕩。午市后，在眾多低價制造股的崛起下，大盤繼續(xù)走強(qiáng)。盤中農(nóng)林牧漁、外貿(mào)、電力設(shè)備等板塊漲幅居前。跌幅居前的主要集中在醫(yī)藥板塊，釀酒、電力板塊表現(xiàn)也不強(qiáng)。。銀行、地產(chǎn)、煤炭、保險、券商等權(quán)重板塊高位震蕩。總體觀察，題材品種以及超跌品種漲幅較好，但近期領(lǐng)漲品種多數(shù)步入高位震蕩。個股分強(qiáng)弱不一，交投仍較活躍，成交水平與前一日基本持平，最終，大盤再收陽線。
后市展望：
周末消息面除了宏觀數(shù)據(jù)，即11月份CPI重回“2”，同比增長2%；PPI同比下跌2.2%。應(yīng)該說數(shù)據(jù)符合預(yù)期，對市場影響不大，市場按照自身軌跡運行。從盤面觀察，領(lǐng)漲的權(quán)重板塊如，銀行板塊呈現(xiàn)高位震蕩走勢。而其他諸如房地產(chǎn)、鐵路基建也呈現(xiàn)高位滯漲的震蕩走勢。顯示這類板塊經(jīng)過連續(xù)上漲后，需要整固。而農(nóng)業(yè)板塊雖然位列漲幅榜前列，但個股走勢并不同步，基本上也是沖高震蕩走勢。而漲停個股多數(shù)是低價題材股，且保持強(qiáng)者恒強(qiáng)的特征。總體來說，周一盤面反映出來的是高位換手走勢。這種走勢應(yīng)該說還屬于正常。但有一點需要注意，即，大盤能否在此換手成功，成功自然大盤上升空間將被打開；否則，大盤再度陷入回調(diào)也在所難免。當(dāng)然一天的走勢不能說明問題，關(guān)鍵在于隨后三日大盤是否能夠維持強(qiáng)勢。一般來說，滬市大盤如果是強(qiáng)勢整理，則60日之上就應(yīng)該得到支撐。不過，再度調(diào)整并非惡性的，按照結(jié)構(gòu)，目前屬于第一波上升，回調(diào)后，應(yīng)該有第二波上升。屆時，需要觀察，新的熱點以及成交量變化，以便判斷大盤屬于中級反彈，還是超跌反彈。
至于短期，大盤技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)進(jìn)入超買區(qū)，有回調(diào)的要求。
投資建議：周期性品種已經(jīng)反彈不少，回調(diào)中可開始逐步低吸成長性品種。（廣發(fā)證券王小平）
