2013-07-01 09:00:00 來源:理財(cái)周報(bào)
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短期理財(cái)產(chǎn)品備受熱捧，存款在各家銀行之間游走尋利，前所未有活躍的現(xiàn)狀必然改變
受銀行間流動(dòng)性緊張的直接影響，6月以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益水平正在節(jié)節(jié)攀升，尤其三個(gè)月以內(nèi)期限的短期產(chǎn)品收益暴增。
目前，工行、建行、中行等大型國有銀行，1個(gè)月期限的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率上浮至5%以上。廣發(fā)、民生等股份制銀行發(fā)行同期限的短期理財(cái)產(chǎn)品年化收益率也一舉擊破5%，高達(dá)6%甚至7%以上。
遍地都是年化收益超5%產(chǎn)品
一般情況下，很少有預(yù)期年化收益率超過5%的短期產(chǎn)品，但目前的情況是，這種收益水平的短期產(chǎn)品各家銀行正在爭(zhēng)先恐后地發(fā)行，并且產(chǎn)品存續(xù)期限基本都為35天左右。
工商銀行的2013年第36期保本型個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品是這輪理財(cái)產(chǎn)品“混戰(zhàn)”中發(fā)行規(guī)模最大的一款。按照產(chǎn)品說明書顯示，這款理財(cái)產(chǎn)品為保本浮動(dòng)收益性產(chǎn)品，預(yù)計(jì)發(fā)行量為200億元，從2013年6月26日開始募集，7月1日截止，存續(xù)期限為35天。
建設(shè)銀行各地分行也紛紛推出年化收益率超過5%的產(chǎn)品，部分產(chǎn)品收益率甚至高達(dá)6%，產(chǎn)品期限多在31天到45天之間。6月13日，建設(shè)銀行江蘇分行更是推出了一款期限33天、預(yù)期年化收益率7.39%的理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)了解，該產(chǎn)品50萬起購，產(chǎn)品募集資金將投資于同業(yè)存款等其他投資工具。
中國銀行也是不甘示弱。據(jù)理財(cái)周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，6月初至今，中國銀行共發(fā)行預(yù)期年化收益率5%以上的產(chǎn)品共61款，其中3個(gè)月期限以內(nèi)的短期產(chǎn)品48款，有近10款產(chǎn)品的預(yù)期收益率達(dá)到了6%甚至6.2%，這些產(chǎn)品的起購金額多為10萬元，個(gè)別產(chǎn)品起購金額為100萬元。
近日，廣發(fā)銀行臨時(shí)發(fā)行了35天期限的一款薪滿益足系列的理財(cái)產(chǎn)品，起購門檻分為四等，分別為5萬元、15萬元、30萬元、100萬元，對(duì)應(yīng)的預(yù)期年化收益率為6%、6.2%、6.4%、6.6%。這是6月以來廣發(fā)銀行發(fā)行的同期限產(chǎn)品中收益水平最高的一款。據(jù)了解，廣發(fā)銀行還至少發(fā)行了20余款“盆滿缽盈”系列的3個(gè)月期限內(nèi)的產(chǎn)品，收益水平基本都在5.5%-6%。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，6月21日至6月27日，民生銀行先后推出了約10款保本的短期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率分布于5.1%-7%。民生銀行6月27日發(fā)行的兩款35天的非凡資產(chǎn)管理理財(cái)產(chǎn)品，起購金額分別為5萬和50萬，對(duì)應(yīng)年化收益率分別為6.6%、6.8%。
公開資料顯示，興業(yè)銀行6月25日發(fā)行了一套5款“天天萬利寶”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，其中有3款是短期產(chǎn)品，5萬起購的兩款期限分別為35天和58天，預(yù)期年化收益率分別為5.4%和5.3%，另一款300萬起購的58天產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為5.7%。
另有消息稱，興業(yè)銀行地方分行同期發(fā)行了兩款理財(cái)產(chǎn)品，都是5萬元起購，期限分別為35天和88天，預(yù)期年化收益率分別達(dá)到了6%和6.5%。
各地城商行更是短期高收益產(chǎn)品遍地。
通過記者不完全統(tǒng)計(jì)了解到，6月以來，泉州銀行、重慶銀行、珠海華潤(rùn)銀行、富滇銀行、廣東南粵銀行等部分城商行都發(fā)行預(yù)期年化收益率6%以上的1個(gè)月期限左右的產(chǎn)品。天津農(nóng)商銀行、深圳農(nóng)商行等多家農(nóng)商行發(fā)行了類似的產(chǎn)品。
短期產(chǎn)品收益必將回落
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，目前銀行現(xiàn)行的短期理財(cái)產(chǎn)品基本都是保本型非結(jié)構(gòu)化的理財(cái)產(chǎn)品。而之前，1月存續(xù)期的此類銀行理財(cái)產(chǎn)品，平均年化收益水平最高也不過4%。而目前1個(gè)月期限產(chǎn)品的5%-6%收益水平相當(dāng)于之前1年期以上的理財(cái)產(chǎn)品的收益水平，之前，預(yù)期年化收益率超過5.5%的產(chǎn)品多為長(zhǎng)期限結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
目前的銀行理財(cái)市場(chǎng)明顯出現(xiàn)了收益水平的短長(zhǎng)期倒掛，短期產(chǎn)品備受熱捧，存款在各家銀行間游走尋利的現(xiàn)象前所未有的活躍。
“這么多銀行發(fā)行高收益產(chǎn)品，其中一些銀行是為了緩解流動(dòng)性的暫時(shí)緊張，一些銀行是為了借機(jī)在目前的同業(yè)市場(chǎng)上賺上一筆，還有一部分銀行為了保持原有的儲(chǔ)戶不將存款轉(zhuǎn)移到其他銀行也發(fā)行了較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。”一位國有銀行理財(cái)師分析稱。
在工商銀行所發(fā)行200億元規(guī)模的產(chǎn)品中，其投資方向明確表明了其資產(chǎn)管理計(jì)劃：計(jì)劃投資20%-100%的債券、存款等高流動(dòng)性資產(chǎn)，0-80%的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。在同期發(fā)行的工商銀行的其他產(chǎn)品投資方向上也可以看到投資同業(yè)存款等高流動(dòng)性資產(chǎn)一般占比為20%-100%，工商銀行向同業(yè)市場(chǎng)輸出資金的跡象很明顯。
“理財(cái)產(chǎn)品是個(gè)市場(chǎng)化的東西，所融的錢是投到了市場(chǎng)，在貨幣市場(chǎng)上利率的表現(xiàn)如何，理財(cái)產(chǎn)品的收益表現(xiàn)就會(huì)是相應(yīng)的。目前銀行間市場(chǎng)短期同業(yè)拆放利息明顯高于長(zhǎng)期的國債利息，所以理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)收益倒掛是必然的。”光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽稱，目前貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性狀況得到了緩解，接下來短期產(chǎn)品的收益必然會(huì)降下來。
（袁盼鋒）
