九成基金狠加倉近7% 短期看"投資"長(zhǎng)期看"民生"
政府穩(wěn)增長(zhǎng)的刺激政策頻出，提振市場(chǎng)信心，昨日，A股市場(chǎng)連續(xù)第二個(gè)交易日強(qiáng)勁反彈。而基金公司看多勢(shì)力神奇逆轉(zhuǎn)，九成狠狠加倉。
眾祿基金研究中心昨日最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，基金公司對(duì)后市看多占比為62%，看空占比為28%，多空比為2.21：1；納入統(tǒng)計(jì)64家基金公司平均提升5.84%，91%大幅加倉近7%。
眾祿基金研究中心倉位統(tǒng)計(jì)顯示，5月21日至5月27日納入統(tǒng)計(jì)的64家基金公司逆勢(shì)加倉5.84%。其中，91%的基金公司選擇加倉，幅度為6.84%；9%的基金公司選擇減倉，幅度為3.84%。基金公司加減倉比為10:1。從具體基金公司來看，有10家基金公司加倉10%以上。其中，華商基金加倉最大，幅度為21.33%；民生加銀基金減倉最大，幅度為10.29%。
財(cái)政刺激計(jì)劃若兌現(xiàn)持續(xù)反彈可期
“穩(wěn)增長(zhǎng)”利好頻傳，基金普遍認(rèn)為有利市場(chǎng)企穩(wěn)。“目前，市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)仍然在基建投資和地產(chǎn)政策是否會(huì)進(jìn)一步放松，在經(jīng)濟(jì)下滑幅度已接近政府容忍度后，市場(chǎng)對(duì)依靠傳統(tǒng)的投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)有較高預(yù)期。”新華基金投研人士預(yù)計(jì)，本周市場(chǎng)有望上漲。
“在貨幣政策部分"失靈"的情況下，刺激經(jīng)濟(jì)的財(cái)政政策已勢(shì)在必行。但規(guī)模很難和2009年初的四萬億相比，市場(chǎng)傳言可能出臺(tái)一萬億左右規(guī)模的財(cái)政政策。”南方基金投研人士分析指出，經(jīng)濟(jì)與政策的博弈將會(huì)是短期內(nèi)主導(dǎo)市場(chǎng)的重要因素，但海外局勢(shì)還未明朗，短期內(nèi)市場(chǎng)處于震蕩反彈走勢(shì)。
而從中期來看，南方基金上述人士表示，考慮市場(chǎng)估值處于低位，政策放松將逐步帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)從底部回升，如果市場(chǎng)傳言的財(cái)政刺激計(jì)劃能兌現(xiàn)，市場(chǎng)可能迎來又一波反彈。
大牛市難現(xiàn)
以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主
不過，天治基金宏觀策略分析師寇文紅認(rèn)為，股市難以出現(xiàn)2006~2007年那樣的大牛市，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。寇文紅分析稱，目前的經(jīng)濟(jì)問題不是放松銀根所能解決的，更不能再次簡(jiǎn)單地大規(guī)模刺激投資。就近期提出的手段而言，減稅、刺激消費(fèi)對(duì)提振經(jīng)濟(jì)、從而提振上市公司盈利和股價(jià)的效果有限；投資擴(kuò)張的空間也非常有限，僅限于提前啟動(dòng)和加快推進(jìn)一些重大項(xiàng)目，不可能使經(jīng)濟(jì)從而使企業(yè)盈利出現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，只能起到穩(wěn)定、托底的作用。
“這意味著，股市不可能因此出現(xiàn)較大的、趨勢(shì)性的上漲行情，更可能是窄幅震蕩。”寇文紅判斷。
為破高點(diǎn)機(jī)構(gòu)熱盼降息
“目前來看，市場(chǎng)要突破前期高點(diǎn)，需要政府更明確的保增長(zhǎng)信息，比如說降息。但央行對(duì)于通脹反復(fù)還有疑慮。”農(nóng)銀匯理基金人士指出。
投資風(fēng)向
短期看“投資”
長(zhǎng)期看“民生”
在新一輪經(jīng)濟(jì)刺激政策的刺激下，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)何在？ 博時(shí)精選基金經(jīng)理馬樂透露，早周期板塊是配置重點(diǎn)，例如金融地產(chǎn)，還可以關(guān)注投資拉動(dòng)板塊，例如水泥、工程機(jī)械。 海富通基金投研人士表示，家電、節(jié)能環(huán)保等相關(guān)板塊中將明確受益的個(gè)股或可關(guān)注。
短期投資
新華基金投研：短期看好建筑建材、醫(yī)藥生物、金融行業(yè)板塊。
申萬菱信基金：重點(diǎn)關(guān)注食品飲料，券商、保險(xiǎn)，房地產(chǎn)，工程機(jī)械和水泥，節(jié)能環(huán)保以及主題類投資，如經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型初期的新興產(chǎn)業(yè)、外延式擴(kuò)張的收購兼并等。
長(zhǎng)期投資
申萬菱信基金：從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，與民生相關(guān)的行業(yè)將成為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中新的“增長(zhǎng)點(diǎn)”，比如：與健康相關(guān)的醫(yī)療服務(wù)、對(duì)生活品質(zhì)有所提高的節(jié)能環(huán)保，以及品牌影響力較強(qiáng)的食品飲料等行業(yè)。
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