證監(jiān)會源頭監(jiān)管偽高新 嚴令保薦人預(yù)核查細披露
自本報于2010年7月首次報道IPO中出現(xiàn)的偽高新現(xiàn)象以來（見《補稅“后遺癥”揭IPO企業(yè)“高新”認證現(xiàn)狀》），監(jiān)管層對此的審核、復(fù)核力度日趨嚴厲，反饋到資本市場，不少IPO企業(yè)一上市即面臨輿論質(zhì)疑、被查補稅等風(fēng)波。或正由此，新近諸份招股書細節(jié)透露出政策信息：本與高新認證無涉的證監(jiān)會，正從源頭發(fā)力監(jiān)管，要求保薦機構(gòu)對IPO企業(yè)高新資質(zhì)進行專項核查，進而于招股書中明細披露母、子公司研發(fā)人員占比等高新認證所需指標數(shù)據(jù)。
證監(jiān)會4月6日晚間披露北京志誠泰和數(shù)碼辦公設(shè)備公司招股書申報稿。據(jù)文件，2009年6月26日，公司被認定為高新技術(shù)企業(yè)，享受15%所得稅優(yōu)惠稅率。然而，實質(zhì)上志誠泰和并未真正戴上高新“光環(huán)”，反而主動承認自己不符認證指標，補交了稅收優(yōu)惠。
據(jù)招股書披露，經(jīng)保薦機構(gòu)核查并經(jīng)發(fā)行人認可，2009年發(fā)行人雖取得《高新技術(shù)企業(yè)證書》，但其高新技術(shù)產(chǎn)品的銷售收入占比難以滿足高新技術(shù)企業(yè)的評判標準。目前，公司已按照25%的稅率向稅務(wù)局足額返還182.35萬元的稅收優(yōu)惠。自2010年起，公司未再享受所得稅優(yōu)惠。
這在此前諸多高新IPO企業(yè)中，尚屬首例。“證監(jiān)會目前對于上市企業(yè)以兩套賬本等方式通過資格審核的‘偽高新’情況頗為重視，加之媒體輿論的監(jiān)督報道，不僅要求已上市企業(yè)主動核查、澄清，更多還是針對擬上市企業(yè)，要求保薦機構(gòu)先把好一道核查大門。”不少券商投行負責(zé)人對記者說。
回溯以往，包括本報在內(nèi)，曾有多家媒體監(jiān)督報道IPO偽高新、上市企業(yè)補稅風(fēng)波等事件，最近一次乃是直接點名27家上市公司涉嫌于此。截至目前，已有蘇交科等七家公司發(fā)布澄清公告，有些言辭力證清白，有些則似間接承認“兩套賬本”的存在。
“由于媒體常以招股書數(shù)據(jù)與高新指標差別巨大為據(jù)提出質(zhì)疑，而上市公司也常以前后要求披露口徑不一致等方式斡旋、解釋，由此，證監(jiān)會要求招股書進一步明細披露相關(guān)數(shù)據(jù)，以正本清源。”上述投行人士說。
同于4月6日晚披露的金輪科創(chuàng)招股書申報稿或可佐證此說法：除一般的合并數(shù)據(jù)，還單獨披露了母公司的研發(fā)技術(shù)人員數(shù)量及占比、母公司大專及以上學(xué)歷人數(shù)及占比等信息。這也為此前IPO案例所未有。
據(jù)招股書，公司2008年被認定為高新技術(shù)企業(yè)，2011年通過復(fù)審，由此其披露了2011年底研發(fā)、技術(shù)人員共162人，占比9.9%；大專學(xué)歷298人，占比18.2%。
同時，罕見的是，招股書還單獨披露了母公司研發(fā)、技術(shù)人員130人，占母公司總員工的11.22%；母公司大專及以上學(xué)歷人數(shù)352人，占母公司總員工的30.37%。
據(jù)高新認定辦法，高新認證須同時滿足六個條件，其中既包括員工的職業(yè)、學(xué)歷結(jié)構(gòu)要求，即大專以上的科技人員占當(dāng)年職工總數(shù)30%以上，其中研發(fā)人員占總數(shù)的10%以上。
上述人員占比歷來為輿論質(zhì)疑已上市企業(yè)偽高新的焦點之一。以金輪科創(chuàng)披露數(shù)據(jù)，合并來看，顯然不符標準；但若僅以母公司來看，資質(zhì)無疑。可見，此舉或正是為堵監(jiān)督者可能的“悠悠之口”。
更值得一提的是，于去年底被證監(jiān)會否決的瑞爾精機IPO可謂最直觀、詳細地顯示保薦機構(gòu)對發(fā)行人高新資質(zhì)的專項核查，其背后體現(xiàn)證監(jiān)會的監(jiān)管用意。
據(jù)其招股書，2009年12月22日，發(fā)行人前身瑞爾機械取得《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期為三年，目前仍在有效期內(nèi)。
根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認定管理辦法》、《高新技術(shù)企業(yè)認定管理工作指引》和《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》，保薦機構(gòu)及發(fā)行人律師對瑞爾精機是否符合高新技術(shù)企業(yè)條件的相關(guān)具體情況——主要涉及高新技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）收入占企業(yè)當(dāng)年總收入的60%以上等六大類項目，進行了詳細核查。
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