中國平安260億可轉(zhuǎn)債將上會 利空或提前消化
中國平安2011年就拋出的260億元可轉(zhuǎn)債融資計(jì)劃，終于獲得進(jìn)展，將于本周三上會。投資者或許還記得當(dāng)年，中國平安拋出260億可轉(zhuǎn)債計(jì)劃，一度重創(chuàng)大盤。當(dāng)日，上證綜指下跌25點(diǎn)，收報2191點(diǎn)。亞太股市普漲，臺灣股市更大漲4.56%，A股獨(dú)自下跌。本周平安可轉(zhuǎn)債計(jì)劃再度來襲，是否會再度給市場帶來負(fù)面情緒?
中國平安可轉(zhuǎn)債是保險業(yè)首個可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。中國平安可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃原本已于今年2月到期，后經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，將時間延期12個月。根據(jù)中國平安此前披露的信息，此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起六年，票面利率不超過3%。從市場接受程度來看，可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，而實(shí)際轉(zhuǎn)股時間又取決于公司股票的表現(xiàn)和投資者的偏好，所以和公開增發(fā)相比，可轉(zhuǎn)債的攤薄效應(yīng)將逐漸釋放，相對來說對市場的沖擊要小。
視頻]中國平安260億可轉(zhuǎn)債周三上會
事實(shí)上，260億元可轉(zhuǎn)債計(jì)劃一波三折。去年2月8日，中國平安發(fā)表公告稱臨時股東大會已批準(zhǔn)發(fā)行總額不超過260億元可轉(zhuǎn)換債券。該方案尚待中國保監(jiān)會審批。據(jù)北京高華去年2月的研報認(rèn)為，臨時股東大會批準(zhǔn)可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃以及日后監(jiān)管機(jī)構(gòu)的放行能夠?yàn)橹袊桨矌碛辛ν苿?，因其緩解了關(guān)于平安償付能力充足率和中期再融資風(fēng)險的主要擔(dān)憂。
然而，有關(guān)市場方面擔(dān)心，盡管這一消息對平安利好，但或?qū)⒁l(fā)資本市場的負(fù)面情緒，2011年12月21日，中國平安拋出260億可轉(zhuǎn)債計(jì)劃，重創(chuàng)大盤。不過，平安集團(tuán)有關(guān)人士在交流時表示，這一負(fù)面情緒或早已被消化。此外也有人士透露平安在低價發(fā)行可轉(zhuǎn)債，是否表達(dá)股東對公司經(jīng)營的不看好。但有關(guān)人士表示，這是重啟的流程的考慮。一位資深投行人士分析認(rèn)為，市場對于中國平安可轉(zhuǎn)債發(fā)行早有預(yù)期，這個消息已基本被市場所消化。如果中國平安可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行，其未來兩三年內(nèi)的償付能力將保持一定的充足率，其向股市直接再融資的需求也會減小。（據(jù)南方都市報）
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