“倫敦鯨”出沒 全球債市翻浪
摩根大通一交易員被懷疑大規模做空企業債CDS IC/供圖
小心！一條神秘的“倫敦鯨”已經出現。
近幾周來全球債券市場出現了一些讓人不安的異常波動。有消息稱，一位號稱“倫敦鯨”的摩根大通債券交易員，通過囤積大量空頭倉位撬動了全球債券市場。市場人士不禁要問，一個人就能撬動數萬億美元的債券市場？
據報道，有接近“倫敦鯨”的知情人士透露，這名交易員是摩根大通倫敦部門的Bruno Iksil，數年前加入摩根大通，專注信用衍生指數交易。債券洐生品指數市場是一個場外市場，過去十年來已經取代企業債市場成為對企業違約風險定價的主要市場。
Bruno Iksil行事比較低調，很少向其他交易員透露自己的倉位。但據一些交易員稱，Bruno Iksil的信用違約掉期（CDS）空頭頭寸大得驚人，其行為嚴重扭曲了債市價格。兩名對沖基金交易員說，當Bruno Iksil出現在市場上時，就能看到異常的價格波動。
根據數據編撰機構Markit集團的數據，Markit CDX北美投資級信用違約互換的指數上周四和周五連續上漲，意味著企業違約可能性風險上升。值得注意的是，投資級的CDX與高收益的CDX息差在過去兩年都是高度關聯。但在最近幾個月里，受到“倫敦鯨”對市場的影響，這兩個指數出現了嚴重分化。
而在最近，Bruno Iksil正大規模做空企業債券CDS，接盤方正是對沖基金等信貸市場投資者。美銀美林的交易員Kavi Gupta日前在給客戶的報告中寫道，對沖基金們正在加大與這位“倫敦鯨”相反的賭注。有知情人士表示，他們之所以敢承接Bruno Iksil的CDS賣空，原因就在于即將生效的“沃爾克法則”將對銀行冒險行為進行限制。
根據“沃爾克規則”，大型金融機構的投機性交易將受到監管和限制，尤其對金融衍生品的監管將加強，以防范金融風險。再過兩個多月，“沃爾克規則”就將在美國正式執行。值得一提的是，Bruno Iksil與摩根大通其他交易員不同，他在公司位于倫敦的總投資辦公室工作。據公司年報披露，這個部門直接隸屬于銀行財務部門，幫助控制市場風險和投資過剩資金。摩根大通在此前已表示，“沃爾克規則”不適用于總投資辦公室的投資或對沖行為。
目前，尚無證據顯示Bruno Iksil與摩根大通的交易有任何不合法之處，但Bruno Iksil每年都為摩根大通帶來上億美元的收益。有投資者認為，即使交易員的行為使摩根大通等金融機構賠錢，他們也可以向美國政府求援擺脫困境，這也意味著，加強金融監管才是政府的重中之重。
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