ETF成全球亮眼投資工具 近十年擴容迅速
自1993年首只ETF發行以來，ETF在全球得以迅速發展。特別是近十年來，ETF產品進入快速增長期，數量呈直線上升態勢，資產規模也迅速增加。縱觀全球市場，無論是從數量、規模還是產品創新，ETF都無疑成為近年來表現最亮眼的投資工具。截至2013年9月15日，全球共有ETF約3647只，總資產規模達到2.15萬億美元，數量和規模分別較2012年全年上漲10.6%和22.2%，全球ETF管理分支機構達到286家，分別在全球共計49個交易所有ETF產品上市交易。
從區域分布來看，包括美國和加拿大在內的北美地區ETF發行量共1584只，占全球比例約45%，管理資產規模為1.56萬億美元，占全球份額的72.56%，無論數量還是規模均處于絕對領先地位。其次是歐洲市場，現有ETF1428只，雖然在數量上與美國市場基本相當，但其管理的資產規模約為4192億美元，僅僅為北美的四分之一，在全球范圍的占比約為20%。剩下的份額則大部分由亞洲市場占據，包括日本市場在內的亞洲地區共有635只ETF，總資產規模為156億美元。
從增長速度來看，截至2012年末過去完整的九年中，除了2008年由于美國金融危機造成全球證券市場大幅下挫而導致全球(主要是美國市場)ETF規模縮水10%左右之外，在其余八年的時間中全球ETF行業仍然保持著快速發展的良好態勢。其中歐洲市場以每年36.32%的資產復合增長率位列全球所有地區增速首位；其他地區和美國地區的復合增長率則分別為32.25%和26.72%；而亞洲市場則以16.35%的復合增速位列最后。
從ETF收益來看，截至2013年9月15日，近一年全球ETF獲得9.85%的平均收益，我們統計范圍內的各個地區均獲得整體正收益。其中日本地區以57.50%的業績名列第一，北美地區也取得了9.23%的收益，歐洲8.05%，亞洲(不包括日本)5.51%，中南美洲4.52%。2013年以來，全球市場ETF累計平均收益為6.25%，除了中南美洲今年以來累計平均收益為負值(-2.44%)外，其他各個地區依然取得不同程度的正收益，其中日本以32.83%的收益依然排名第一。
我國的ETF基金自2004年首款產品——華夏上證50ETF問世至今，歷經近十年的發展歷程，各家基金公司先后推出一系列的ETF產品。截至2013年9月30日，我國已設立77只ETF基金，資產規模逾1500億元，占公募基金總規模比例約為6%。從基金公司情況來看，我國共有27家基金管理公司發起設立了ETF產品。其中華夏有9只，易方達有6只，嘉實、南方、匯添富、國泰各有5只，博時、大成有4只，華泰柏瑞、華安、鵬華各有3只，交銀施羅德、工銀瑞信[微博]、招商、華寶興業、廣發、景順長城、建信、諾安和海富通各有2只，國聯安、上投摩根、富國、長盛、銀華、中銀和國投瑞銀各有1只。按資產規模數據統計，華夏、嘉實、華泰柏瑞、易方達和華安5家公司均超百億規模，另有2家基金公司管理規模不足億元，其余管理人旗下ETF產品管理規模幾億至幾十億不等。
從國內ETF類型來看，股票是最早的ETF投資標的，至2013年3月國內首只債券型ETF成立，同年7月首只商品型ETF(黃金ETF)成立，進一步豐富我國ETF產品類型。但是無論從產品數量還是產品規模上看，目前傳統股票型ETF依然占據絕對優勢：根據基金二季報數據統計(三季度成立的以募集規模匯總)，股票型ETF規模合計1504.75億元人民幣，占比高達95.5%。債券型ETF、商品型ETF占比均較小，分別為3.49%和1.04%。產品數量上，除了3只債券型ETF產品和2只商品型ETF產品外，其余72只ETF均為股票型。
從國內ETF業績來看，作為跟蹤效率高的指數基金產品，業績隨市場指數波動。從單個產品來看，跟蹤指數及設立時間決定了各個ETF產品基金設立以來的業績差異：重點跟蹤深證100指數的易方達深證100ETF成立以來凈值累計上漲184.44%，排名首位；緊隨其后的是華夏中小板ETF和華夏上證50ETF，成立以來業績分別上漲156.46%和129.49%。前十名中，共有6只規模指數ETF，分別跟蹤深證100、中小板指、上證50、上證180等指數，另外還有3只主題指數ETF和1只策略指數ETF。
綜上，ETF作為高效的工具化產品已經成為全球亮眼的投資工具。在我國，ETF經歷了起步、發展、停滯等幾個時期后在近年已經呈現快速發展態勢。就目前情況看，不少國內基金管理公司加快了ETF產品線的布局、促進產品交易的活躍及規模的有效增長、創新產品的設計、ETF投資管理經驗積累等工作。
（民生證券 聞群）
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