8號文倒逼理財轉型 股份制銀行壓力大于國有行
從已經公布的銀行年報來看，中國商業銀行的理財業務正處于飛速發展階段，也更需要監管的規范，中國銀監會日前下發2013年第8號文《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(下稱8號文)，對“資金池—資產池”模式與通道模式進行整頓，規模逾7萬億元的銀行理財市場將更加透明、規范，專家認為，非標準化債權資產的投資受限，實質是在倒逼銀行理財業務轉型。
□名詞解釋
所謂“非標準化債權資產”，是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等。
這類資產就是“資金池”運作模式下的非保本浮動收益型產品的最主要投資對象，往往會同債券、股票或基金等進行組合，是理財產品獲得高收益的主要來源。這也是為何商業銀行理財資金直接或間接投資于“非標準化債權資產”的業務高速增長，引起了監管部門的重視。
□現狀
9銀行理財業務余額4.29萬億
近年來商業銀行理財業務始終處于飛速發展階段。普益財富發布的分析報告顯示，根據銀監會數據，2012年末全國銀行業存續理財產品賬面余額7.1萬億元，其中投向債券和貨幣市場工具占34%，項目融資類占30%，存款類占22%。其他投資方向和占比分別為權益類占11%，衍生工具類占1%，其他資產以及未投資頭寸合計占比2%，即2012年一半左右的銀行理財資金流向了債券市場和貨幣市場，35%左右的資金投向非標債權資產。
此外，反映在產品數量上，2012年17342款(占比48.46%)產品為債券和貨幣市場類；而包含了非標債權的產品達16645款(占比46.50%)。
目前，已有11家上市銀行公布2012年業績情況，其中，9家銀行披露了理財產品業務余額。據記者粗略統計，除去2家上市銀行沒有披露詳細的數據外，截至去年底，上述9家上市銀行的理財業務余額約為4.29萬億元，占全國商業銀行理財業務余額總規模的六成之多。
工行理財產品余額遙遙領先
全球最賺錢銀行——工商銀行的理財產品余額在這9家銀行中遙遙領先。該行去年境內銷售各類個人理財產品46706億元，比上年增長12.9%，理財產品余額突破1萬億元。建設銀行居次，該行去年自主發行理財產品5548期，發行額54460.69億元；年末余額8823.99億元，其中保本型理財產品余額3576.82億元；實現理財收入87.89億元，增幅16.10%。
據中國銀行副行長王永利介紹，該行去年末表內理財產品余額是1579億元，已經比去年初壓縮了將近4000億元，今年依然在適度壓縮；而表外理財余額是5427億元，比去年初增加了3000多億元。農業銀行去年發行個人理財產品36557.94億元。截至去年底，個人理財產品余額為3344億元。
招商銀行、光大銀行理財產品業務余額均超過3000億元。其中，招商銀行截至2012年底理財產品余額3701億元，在非標準化債權資產的限制方面略有超標。光大銀行理財業務管理資產規模達3083.53億元，全年理財產品累計交易量達1.36萬億元，實現理財中間業務收入15.51億元。
截至去年底，中信銀行理財產品存續規模達2784.51億元，其中銀行理財產品存續規模2380.04億元，代理銷售存續規模404.47億元。而交通銀行在業績發布會上也表示，理財產品余額為2650億元，投資非標準債權僅幾十億。平安銀行去年理財產品累計發行規模約1.4萬億元，保本理財產品發行規模約1萬億元，截至去年底，該行理財資金余額約1500億元。
□影響
股份制銀行壓力大于國有大行
新規出臺之后，對于規模體量如此之大的上市銀行來說，究竟有多大規模的非標業務面臨縮水呢？記者從相關業內人士處了解到，8號令對銀行的具體影響取決于各家銀行現有的銀行理財產品中非債權資產的設置規模有多高，對股份制銀行的影響遠遠高于國有銀行，部分股份制銀行可能要壓縮近半的非標類產品。
據中信證券研究部預測，在4家國有銀行中，中國銀行、建設銀行、農業銀行的理財產品余額相對較小，預計非標準債權資產占資產總額的比例低于監管標準；相比之下，工商銀行的非標債權資產壓力較大。去年末，工行理財產品余額超過1萬億元。工行行長楊凱生表示，工行的理財產品中沒有采用資產池操作，歡迎和支持監管部門取締這類產品，下一步會按照銀監會的最新要求，不斷調整管理辦法，在符合監管規定前提下加快理財業務發展，鞏固理財業務的優勢。
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