四大行上演年末大沖刺 單月存款劇增1.4萬億
不出意外，2012年末中國銀行（601988）體系再次上演了一番存款大戰(zhàn)，在月末、季末、年末三大時(shí)點(diǎn)考核因素之下，僅工農(nóng)中建四大行最后一日存款回流就超過5600億元，得益于年底沖刺，四大行12月新增存款超過1.4萬億。
不過，銀行體系存款的大回流尚沒有帶來貸款的回升。1月8日，據(jù)國有大行權(quán)威人士透露，2012年12月四大行新增貸款投放一直很疲軟，直至12月30日，四大行新增貸款總和尚且沒有突破1000億元；幸得年末最后一日存款大回流助力，四大行12月新增貸款勉強(qiáng)沖到1200億元。
“這遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2011年同期四大行2100億元的新增水平，2011年最后五天，四大行集中放款超過800億元。”8日，某國有大行總行公司部人士認(rèn)為，主要是額度問題，“額度基本用完了。”
受四大行新增貸款投放疲軟影響，2012年12月新增貸款不出意外將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2011年同期6405億元的水平，某中資券商銀行業(yè)分析師分析，“12月全月新增貸款將在4900億元上下。”
2012年前11個(gè)月中國銀行體系已經(jīng)投放了高達(dá)7.72萬億的人民幣貸款，按照12月全月新增貸款4900億算，2012年全年新增貸款將達(dá)8.2萬億，這將是史上第二信貸峰值，僅次于2009年9.59萬億的水平。
2013年或?qū)⒂瓉砀蟮男刨J投放潮。中信證券（600030）最新報(bào)告預(yù)測，2013年上市銀行業(yè)貸款投放規(guī)模或達(dá)4.5萬億，全行業(yè)在8.5-9萬億之間。
本報(bào)此前曾報(bào)道，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后，有關(guān)2013年主要幾大宏觀調(diào)控指標(biāo)，即GDP，CPI和廣義貨幣供應(yīng)量M2內(nèi)部已有共識(shí)，上述三大指標(biāo)2013年目標(biāo)值分別為7.5%、3.5%和13%。
存款單日劇增5600億
“10月份分行上報(bào)給總行的四季度存款新增指標(biāo)是200億，最后拿下了300億，壓力很大。”1月9日，某國有大行東北分行負(fù)責(zé)人向記者坦言，任務(wù)完成的結(jié)果比預(yù)想的好很多，甚至超過了去年同期。
存款爭奪戰(zhàn)是商業(yè)銀行年末的規(guī)定動(dòng)作，大型銀行存款又是其他小銀行分流的目標(biāo)，壓力并未絲毫減少，“分行分管行長都是立了軍令狀的。”上述人士如是說。
四大行2012年12月新增存款1.4萬億，遠(yuǎn)高于歷史同期水平，這也意味著該月全行業(yè)存款大回流將成定局，按照慣例，四大行年末新增存款一般能占到全行業(yè)的六成以上。一位股份制銀行對公條線負(fù)責(zé)人預(yù)測，2012年12月全行業(yè)新增存款將在2萬億上下。
存款大回流主要得益于年末慣常的財(cái)政存款集中大投放，不出意外的話，12月最后一周，有將近萬億的財(cái)政存款集中投放。
四大行2012年12月新增存款1.4萬億，遠(yuǎn)高于歷史同期水平，這也意味著該月全行業(yè)存款大回流將成定局，按照慣例，四大行年末新增存款一般能占到全行業(yè)的六成以上。一位股份制銀行對公條線負(fù)責(zé)人預(yù)測，2012年12月全行業(yè)新增存款將在2萬億上下。
存款大回流主要得益于年末慣常的財(cái)政存款集中大投放，不出意外的話，12月最后一周，有將近萬億的財(cái)政存款集中投放。
央行數(shù)據(jù)顯示，2007年以來，12月財(cái)政存款減少額分別為6263億、10393億、9830億和9328億，近三年來，財(cái)政存款集中放款額均在萬億左右。
權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2012年全年，工農(nóng)中建四大行新增存款總額將近3.9萬億，新增貸款總額也達(dá)到2.7萬億。
不過，2013年不斷推進(jìn)的利率市場化和金融脫媒將會(huì)加劇商業(yè)銀行負(fù)債端的壓力。
2012年6月和7月，人民銀行已經(jīng)兩次調(diào)整金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間，1月6日，人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成在最新一篇名為《我國利率市場化的重要步驟》中指出，允許存款利率上浮是改革存款利率上限管理的突破性嘗試，是我國利率市場化的關(guān)鍵步驟，意義非凡。
盛松成認(rèn)為，我國存款利率的放開宜按照“先長期后短期，先大額后小額”的思路漸進(jìn)式推進(jìn)。下一步可進(jìn)一步擴(kuò)大甚至放開中長期定期存款的上浮區(qū)間；待時(shí)機(jī)成熟后再逐步擴(kuò)大短期和小額存款利率上浮區(qū)間，直至最終放開上浮限制。
這加深了外界有關(guān)2013年將進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的判斷。此前，中信銀行（601998）副行長張強(qiáng)也向本報(bào)記者表示，2012年的兩次利率調(diào)整是利率市場化的第一步，估計(jì)今年或明年還會(huì)走第二步或者第三步，利率市場化最終會(huì)將息差空間壓到更小。
2013：資產(chǎn)負(fù)債表外化加劇
利率市場化，有望成為2013年銀行業(yè)的關(guān)鍵詞之一，而金融脫媒已經(jīng)使得商業(yè)銀行信貸投放和信貸結(jié)構(gòu)遭遇到大挑戰(zhàn)。
2012年以來，盡管信貸投放創(chuàng)下了歷史第二高的水平，但一改此前中長期貸款過于集中的投放特點(diǎn)，11月新增中長期貸款一度出現(xiàn)負(fù)增長，而貸款短期化和票據(jù)融資沖刺，甚至一度引起市場對真實(shí)信貸需求的質(zhì)疑。
信貸額度管控之下，無論地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)還是中小企業(yè)，龐大的融資需求并未改變，只是融資方式發(fā)生了改變。2012年城投債、信托貸款快速增長也許會(huì)在2013年得到延續(xù)，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表外化趨勢將日漸明顯。
在匯豐銀行亞太經(jīng)濟(jì)研究聯(lián)席主管屈宏斌看來，2012年以來債券發(fā)行成為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的重要融資渠道之一，債券發(fā)行占社會(huì)融資總量的比重三年間增長了近一倍，至11月末達(dá)到15%。這一勢頭在未來一段時(shí)間可能延續(xù)。
屈認(rèn)為，未來基建主導(dǎo)的投資支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)回升的態(tài)勢仍有望持續(xù)，新開工計(jì)劃投資總額2012年11月末同比增速也比之前加快了2個(gè)百分點(diǎn)至28.8%，這批項(xiàng)目之中的不少大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)周期平均在5年以上，因而需求不成問題。（史進(jìn)峰）
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