期指小幅下挫 空方積極布局下月合約
16日期指主力合約下跌8.8點,跌幅為0.34%,全天呈現(xiàn)窄幅震蕩格局。從盤面上看,期指面臨短線上攻乏力的困境。一是期現(xiàn)價差依然較低,主力合約日均價差0.341點,尾盤15分鐘小幅下跌,多方拉升意愿較淡;二是持倉排名顯示,1204合約前20名多方減倉2761手至1.79萬手,前20名空方減倉2338手至2萬手,而1205合約顯示空方主力布局力度大于多方。專家表示,雖然短期內或再有調整,但從長遠看,期指的總持倉量在清明假期后就已回到合理區(qū)間,筑底并止跌格局不變。
短線反彈動力減弱
股指期貨16日收盤下跌,主力合約if1204收報2574.2點,較上一交易日結算價下跌8.8點,跌幅0.34%,最高至2588.8點,最低至2560.2點;次月合約if1205收報2586.2點,跌9點,跌幅0.35%;季月合約if1206收報2595.8點,跌11.2點,跌幅0.43%;隔季合約if1209收報2623點,跌13.4點,跌幅0.51%。
從消息面上看,從4月16日起,銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度放大;發(fā)改委表示物價溫和上漲可承受。總體來看,周末歐美市場一片“愁云慘霧”,但國內市場則總體偏中性。昨日的市場走勢更是頗顯強勢,雖然全天基本處于下跌狀態(tài),但是跌幅并不大,甚至在午盤時段一度翻紅。雖然在尾盤階段有所下挫,但是多空仍是處于均衡狀態(tài)。
從持倉量來看,主力合約減倉4320手至2.53萬手,次月合約增倉3517手至1.96萬手,兩合約之間的切換進程將很快完成。本周一就出現(xiàn)較大幅度的移倉,也說明資金對于1204合約上的博弈已經(jīng)熱情不大。
從期現(xiàn)價差來看,主力合約1204的日均價差為0.341點,次月合約的日均價差為11.955點。主力合約的低價差一方面是多方不愿意主動上攻,另一方面也是因為該合約即將交割,多空博弈力度已經(jīng)很弱。而次月合約在資金大幅流入后,價差仍有10點以上,也說明多方的承接力尚可。
海通期貨投資咨詢部負責人陶金峰表示,滬深300現(xiàn)貨指數(shù)短線在2592點的壓力明顯,日內if1204未能再次沖擊該阻力,2577點的支撐也失守。專家表示,從短線來看,期指反彈的動力有所減弱。
長線回穩(wěn)格局或已確立
從持倉排名來看,1204合約前20名多方減倉2761手至1.79萬手,前20名空方減倉2338手至2萬手;1205合約前20名多方增倉2195手至1.36萬手,前20名空方增倉3093手至1.56萬手。從這組數(shù)據(jù)看出,空方在1204合約上頗為戀戰(zhàn),又在1205合約上積極布局,而多方則在兩個合約上都顯得興趣不大。這也充分說明,在反彈進行了一周左右之后,市場面臨著較大的短線調整壓力。
但從長線來看,期指的止跌回穩(wěn)格局已經(jīng)確立。東方證券首席金融衍生品分析師高子劍表示,上周二和上周四,兩次沖關鍵價位時(2520點和2540點),價差都放大,符合上漲時多方奮勇沖關的止跌訊號。上周五是最重要的一天。10點以后,大盤震蕩,價差一路走高,擺脫價差背離。多方不止會進攻,更做好了防守。另外,總持倉量從清明節(jié)假期結束之后,就開始下降,目前一直穩(wěn)定在5萬手以下,這也是此前下跌走勢已經(jīng)終結的標志。
“本輪看空的主要原因是價差背離。本周多方先是沖壓力位時追漲,接著逐漸回升,逢低不殺跌。因此,空頭警報解除。”高子劍說。
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