首批城商行系基金浮現(xiàn) 新基金頻發(fā)謀渠道
這一消息隨即被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是第三批商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)擴(kuò)大工作將于近期取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的信號(hào)。
而記者也從北京銀行相關(guān)人士處了解到，監(jiān)管部門的確在近期就籌備基金公司的事情進(jìn)行了座談，他們也在進(jìn)行積極的公司籌備工作，但具體基金公司批文何時(shí)能拿到，“還需要監(jiān)管部門的審批。”
與此同時(shí)，2013年全新的基金審核制度也迎來(lái)了重大改革，在取消了原有的審核通道制度并大大縮短了產(chǎn)品審核期限后，新基金再度迎來(lái)密集發(fā)行，僅今年1月，新基金發(fā)行數(shù)量就達(dá)到了17只之多。
對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇（微博）在接受記者采訪時(shí)坦言，“擴(kuò)大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)范圍，有利于拓寬儲(chǔ)蓄資金向資本市場(chǎng)有序轉(zhuǎn)化的渠道，并進(jìn)一步擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。”但如何解決愈演愈烈的同質(zhì)化產(chǎn)品問(wèn)題和人才問(wèn)題也是新晉銀行系基金需要考慮的。
首批城商行基金浮現(xiàn)
毫無(wú)疑問(wèn)，對(duì)于等待了許久的城商行來(lái)說(shuō)，此次基金公司的擴(kuò)容讓他們頗有一種苦盡甘來(lái)的味道。
2月7日，興業(yè)銀行發(fā)布公告宣布，將與中海集團(tuán)投資有限公司發(fā)起設(shè)立基金管理公司，注冊(cè)地為福建福州。根據(jù)公告，計(jì)劃中的基金公司注冊(cè)資金為5億元，其中，興業(yè)銀行出資4.5億元，中海集團(tuán)投資有限公司出資0.5億元，分別占公司注冊(cè)資金的90%和10%。
該公司一旦獲批，那么將是興業(yè)銀行繼2008年申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金公司失敗后，成立的首個(gè)基金管理公司。
對(duì)此，一位銀行基金部門的相關(guān)人士表示，動(dòng)輒五六年的籌備時(shí)間在銀行里并不少見(jiàn)，“僅就我知道的，城商行里籌備基金公司的就不止這參與座談會(huì)的5家，而且大家基本都籌備了很久”，如果此次開(kāi)啟城商行擴(kuò)容基金的閘門，某種程度上可能意味著未來(lái)會(huì)有更多的銀行系基金公司成立。
實(shí)際上，銀行系基金的擴(kuò)容早在2012年年底就有端倪。當(dāng)時(shí)有消息傳出，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)正在積極落實(shí)商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)擴(kuò)大公司。隨后2013年1月28日，興業(yè)銀行、北京銀行、上海銀行、寧波銀行、南京銀行5家商業(yè)銀行的基金管理公司籌備組負(fù)責(zé)人被曝出參與了座談會(huì)。
其中南京銀行更是在開(kāi)會(huì)前夕的1月23日就率先發(fā)布公告稱，公司擬設(shè)立建鄴基金管理公司，注冊(cè)資本擬為2億元人民幣。其中：南京銀行出資人民幣1.6億元，南京新港高科技股份有限公司出資人民幣0.4億元，南京銀行占注冊(cè)資金的90%。
而北京銀行的相關(guān)人士在接受采訪時(shí)則向記者透露，盡管目前尚未正式拿到批文，但他們很早就開(kāi)始籌備基金公司了，“幾乎是從公司上市之初就成立了籌備組”，“目前監(jiān)管部門的確有開(kāi)閘的跡象，但究竟什么時(shí)候能正式拿到批文，還要等消息。”
而對(duì)于是否像南京銀行以及興業(yè)銀行一樣已經(jīng)有了具體的公司名稱，以及股權(quán)情況，上述人士表示，目前還沒(méi)有具體披露，但控股是肯定的。
實(shí)際上，在第三批試點(diǎn)公司擴(kuò)容前，中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)交通銀行以及中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行分別為首批和第二批試點(diǎn)公司。和以往相比，此次擴(kuò)容的對(duì)象主要是城市商業(yè)銀行。
對(duì)此，郭田勇表示，銀行系基金準(zhǔn)入門檻的放寬，一定程度上體現(xiàn)了當(dāng)前監(jiān)管層在金融改革、放寬金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻上的政策意圖。
“進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，有利于拓寬儲(chǔ)蓄資金向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)化的渠道，增加機(jī)構(gòu)投資者的數(shù)量，為商業(yè)銀行探索跨業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作積累經(jīng)驗(yàn)，”另一方面，也對(duì)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)有好處，“銀行要尋找新的贏利點(diǎn)，就要在穩(wěn)固原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)獲取更多的收入。”
而這對(duì)于渠道為王的基金發(fā)行來(lái)說(shuō)，影響是顯而易見(jiàn)的。
新基金頻發(fā)謀渠道
歷史總是驚人的相似。早在2005年第一批銀行系基金誕生之際，就恰逢A股指數(shù)一路下跌，不斷創(chuàng)出歷史新低；而2013年第三批銀行系基金公司即將開(kāi)閘之際，A股市場(chǎng)也是低迷了許久。
然而在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，即便銀行系基金公司擴(kuò)容，某種程度上也難以起到救市的作用，更多是為了其經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型的迫切需要。
更加現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是，在基金業(yè)混戰(zhàn)的今天，渠道為王的策略依舊未變。“所以銀行系基金公司的進(jìn)一步擴(kuò)容，對(duì)于其他的基金公司來(lái)說(shuō)，必然有一定的影響，”深圳一家私募基金的行業(yè)研究員李亮告訴記者，“因?yàn)槊鎸?duì)客戶，誰(shuí)都會(huì)優(yōu)先推薦自己的產(chǎn)品。”
而上述參與座談會(huì)的一家銀行基金部門的相關(guān)人士也坦言：一旦自己銀行成立基金公司，那么必然會(huì)將主要精力放在自己的產(chǎn)品上。
值得注意的是，在銀行系基金公司擴(kuò)容的同時(shí)，基金產(chǎn)品審批的松綁也使得各家公司對(duì)新基金的發(fā)行顯得熱情高漲。易方達(dá)基金總裁劉曉艷就表示，今年他們有超過(guò)30只基金準(zhǔn)備發(fā)行，而這個(gè)數(shù)字也是諸多大型基金公司在今年的計(jì)劃。
對(duì)此，李亮表示：“大量發(fā)行新基金帶來(lái)的直接影響就是銀行渠道的進(jìn)一步爭(zhēng)搶”，“我了解的就有不少基金跟銀行談托管的時(shí)候，傭金一漲再漲。”而來(lái)自坊間的說(shuō)法是，現(xiàn)在部分基金已經(jīng)出現(xiàn)了傭金比例高達(dá)100%的情況，基金公司已經(jīng)完全淪為了銀行渠道的打工者。
而隨著越來(lái)越多的新基金發(fā)行和銀行系基金的擴(kuò)容，有限的銀行渠道也會(huì)越來(lái)越緊張，“傭金肯定降不下來(lái)，這樣帶來(lái)的結(jié)果就是行業(yè)利潤(rùn)的下降。”
更重要的是，銀行系基金的擴(kuò)容，也加劇了原本就人才不富裕的基金業(yè)面臨新一輪的人才匱乏。
記者注意到，隨著越來(lái)越多的明星基金經(jīng)理紛紛轉(zhuǎn)投私募基金，公募基金的基金經(jīng)理變臉也日趨頻繁，“坦白地說(shuō)，現(xiàn)在業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金經(jīng)理在市場(chǎng)上可以說(shuō)是鳳毛麟角，除了跳槽的因素外，一個(gè)重要的原因是這些基金經(jīng)理往往要一個(gè)人管理好幾只基金。”
在李亮看來(lái)，無(wú)論銀行系基金擴(kuò)容與否，對(duì)于基金業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)務(wù)之急是要完善用人機(jī)制，培養(yǎng)更多的投研團(tuán)隊(duì)和人才，而不是盲目地發(fā)行新基金，否則在面臨新一輪擴(kuò)容后，基金業(yè)的生存境地將更加艱難。
“如果依然像今年這樣，帶來(lái)的結(jié)果必然是業(yè)績(jī)下滑、利率進(jìn)一步降低，最終成為銀行渠道的打工者。”（陶盈舟）
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