保本基金多發(fā) 可變組合博增值收益
理財(cái)周報(bào)記者 翟樂(lè)/文
大成景恒保本混合
資產(chǎn)配置比：股票、權(quán)證、股指期貨等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0－40%，其中權(quán)證不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%；債券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具等固定收益類(lèi)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%－100%，其中現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。
業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：保本期內(nèi)3年期定期存款利率（稅后）
風(fēng)險(xiǎn)收益：低風(fēng)險(xiǎn)低收益
理財(cái)周報(bào)點(diǎn)評(píng)：
與其他保本型基金多采用CPPI策略不同的是，大成景恒保本采取的是VPPI可變組合保本策略。這一策略是將基金資產(chǎn)分配在保本資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上，在保本期內(nèi)，基金運(yùn)作與其他保本基金相同，到期后，基金將最高40%的資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，從而獲取增值收益。
除自有保本機(jī)制外，大成基金和第三方擔(dān)保對(duì)本金加了兩重保障，適合低風(fēng)險(xiǎn)投資者。擬任基金經(jīng)理朱文輝，固定收益類(lèi)投資經(jīng)驗(yàn)豐富，現(xiàn)任大成保本、大成可轉(zhuǎn)債基金經(jīng)理。但大成保本混合今年以來(lái)收益率在同類(lèi)型基金中排名墊底，可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)基金收益率排名同樣靠后。綜合來(lái)看，投資者可適當(dāng)關(guān)注該基金。
中海保本混合
資產(chǎn)配置比：本基金投資股票、權(quán)證等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過(guò)40%，其中基金持有的全部權(quán)證市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%；債券、貨幣市場(chǎng)工具占基金資產(chǎn)凈值比不超過(guò)60%，其中基金保留的現(xiàn)金或投資到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。
業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：三年期銀行定期存款利率(稅后)
風(fēng)險(xiǎn)收益：低風(fēng)險(xiǎn)低收益
理財(cái)周報(bào)點(diǎn)評(píng)：
與其他保本混合型基金相似，中海保本混合亦采用經(jīng)典CPPI保本策略，旨在設(shè)置安全墊的基礎(chǔ)上獲取更高收益。從相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年以來(lái)所有可統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的保本基金全部獲得正收益，超越部分股票型基金。處于震蕩市中，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者可重點(diǎn)關(guān)注該基金。
擬任基金經(jīng)理劉俊，2007年進(jìn)入中海基金，曾任產(chǎn)品開(kāi)發(fā)總監(jiān)。2010年3月至今任中海穩(wěn)健收益?zhèn)突鸹鸾?jīng)理。中海穩(wěn)健收益今年以來(lái)雖然收益為正，但在同類(lèi)債券型基金中排名靠后。綜合來(lái)看，投資者可適當(dāng)關(guān)注該基金。
資產(chǎn)配置比：本基金的投資比例為：中證短融50債券指數(shù)成分券及其備選成分券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其它金融工具的投資比例符合法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定。
業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：95%×中證短融50指數(shù)收益率+5%×銀行活期存款（稅后）收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益：中等風(fēng)險(xiǎn)中等收益
理財(cái)周報(bào)點(diǎn)評(píng)：
該基金以中證短融50為標(biāo)的，該指數(shù)是從銀行間市場(chǎng)挑選50只流動(dòng)性強(qiáng)、規(guī)模大的短期融資券組成樣本。短期融資券存續(xù)時(shí)間短，在所有信用債品種中風(fēng)險(xiǎn)較小。而隨著2012年4月CPI數(shù)據(jù)公布，可以看出通脹逐步回落的趨勢(shì)，這對(duì)于債券市場(chǎng)是利好消息。
擬任基金經(jīng)理陳昕，2003年7月加入華寶興業(yè)基金，2010年7月起任華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理助理，2011年11月至今任華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理。截至5月11日，現(xiàn)金寶貨幣基金七日年化收益率為4.25%，在所有貨幣基金中排名靠后。綜合來(lái)看，投資者可適當(dāng)關(guān)注該基金。
長(zhǎng)安滬深300非周期行業(yè)指數(shù)
資產(chǎn)配置比：滬深300非周期行業(yè)指數(shù)成分股及其備選成分股的投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值的比例為0-3%。
業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：滬深300非周期行業(yè)指數(shù)收益率×95%＋活期存款利率(稅后)×5%
風(fēng)險(xiǎn)收益：高風(fēng)險(xiǎn)高收益
理財(cái)周報(bào)點(diǎn)評(píng)：
作為次新基金公司，該指數(shù)基金是長(zhǎng)安基金旗下第二只產(chǎn)品。從產(chǎn)品本身來(lái)看，并無(wú)亮點(diǎn)，與其他被動(dòng)型指數(shù)基金一樣旨在跟蹤標(biāo)的指數(shù)。非周期行業(yè)指數(shù)以食品飲料、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物為主要行業(yè)。
長(zhǎng)安基金成立不到一年即換帥，旗下長(zhǎng)安宏觀策略股票成立兩個(gè)月凈值已跌破1元。擬任基金經(jīng)理王磊，曾任中郵創(chuàng)業(yè)基金戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理等職，并未擔(dān)任過(guò)基金經(jīng)理，管理能力有待考察。
綜合來(lái)看，投資者可適當(dāng)關(guān)注該基金。
債市利好，強(qiáng)制分紅可關(guān)注
上投摩根分紅添利債券
資產(chǎn)配置比：固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%；股票、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的20%；保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券。
業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：
中信標(biāo)普全債指數(shù)
風(fēng)險(xiǎn)收益：
中等風(fēng)險(xiǎn)中等收益
理財(cái)周報(bào)點(diǎn)評(píng)：
隨著存款準(zhǔn)備金率再次下調(diào)，債券市場(chǎng)的表現(xiàn)又一次走強(qiáng)。近期固定收益類(lèi)產(chǎn)品無(wú)疑比權(quán)利類(lèi)產(chǎn)品更適合穩(wěn)健型的投資者關(guān)注。而該基金在分紅條款上設(shè)置了獨(dú)特之處，即每季度每份額基金可分配利潤(rùn)超過(guò)1分錢(qián)，就會(huì)強(qiáng)制分紅，每次分紅比例不低于可分配利潤(rùn)的50%。
上投摩根基金目前規(guī)模位列行業(yè)第12名，所管理的基金產(chǎn)品線較齊全。擬任基金經(jīng)理趙峰，現(xiàn)任上投摩根固定收益部總監(jiān)助理，強(qiáng)化回報(bào)基金的基金經(jīng)理。今年以來(lái)，強(qiáng)化回報(bào)的收益率表現(xiàn)一般，在同類(lèi)型基金中位列中間。
綜合來(lái)看，投資者可重點(diǎn)關(guān)注該基金。（翟樂(lè)）
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