黃金ETF起步價1000元 手續(xù)費僅紙黃金40%
國泰、華安、易方達(dá)、博時四大基金公司試水，預(yù)計幾個月后面世，通過股票賬戶交易也許幾個月后，投資者就可以接觸到一款全新的投資產(chǎn)品黃金ETF。
理財周報記者從知情人士處得知，去年12月，國泰、華安、易方達(dá)和博時等4家基金公司已上報了發(fā)行黃金ETF的計劃。預(yù)計面世的時間將不會太久。
1月25日，證監(jiān)會在新聞通氣會上更發(fā)布了《黃金交易型開放式證券投資基金暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)。這令即將出現(xiàn)的黃金ETF交易有法可依。
那么，對投資者而言，黃金ETF到底能帶來多大的收益，它與實物黃金投資有何不同？
國內(nèi)黃金ETF即將首發(fā)
黃金ETF是指絕大部分基金財產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資，緊密跟蹤黃金價格，并在證券交易所上市的開放式基金，其運作機制與股票ETF總體類似，與實物黃金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差異外，黃金ETF與股票ETF的區(qū)別主要在于標(biāo)的指數(shù)從股票價格指數(shù)變?yōu)閱我簧唐穬r格，成分股從一籃子股票組合變?yōu)閱我粚嵨锷唐贰?/font>
海外市場的第一只黃金ETF出現(xiàn)在2003年，至今只有10年歷史，目前，世界主要金融市場，如紐約、倫敦、巴黎、東京、香港等，均已推出黃金ETF。截至2012年7月底，各類黃金ETF產(chǎn)品數(shù)量超過240只，資產(chǎn)規(guī)模超過1400億美元。
相比之下，我國黃金市場的發(fā)展尚處起步階段，黃金投資品種單一。不過，近年來，市場上亦陸續(xù)出現(xiàn)一些黃金投資品種，如商業(yè)銀行推出的紙黃金和實物金條、上海期貨交易所推出的黃金期貨、上海黃金交易所推出的黃金現(xiàn)貨合約等，其中，黃金現(xiàn)貨合約的推出為黃金ETF的推出打下了基礎(chǔ)。
據(jù)悉，此次上報的四家基金公司均是以黃金現(xiàn)貨作為投資標(biāo)的，華安易富黃金ETF將主要投資金交所場內(nèi)的黃金投資品種，以追蹤我國國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格的走勢。ETF基金份額以人民幣標(biāo)價，在上交所掛牌交易。投資者可以像買賣股票一樣在上交所進(jìn)行ETF份額的二級市場交易，也可以使用黃金現(xiàn)貨合約進(jìn)行黃金ETF的一級市場申購和贖回。而國泰黃金ETF將采取授權(quán)參與人的方式，主要投資于金交所的黃金現(xiàn)貨合約，未來也將在上交所上市。
由于投資門檻低、交易便捷、安全性高、流動性強、緊跟黃金走勢，黃金ETF的發(fā)展可謂是前途一片光明。沒有人會懷疑黃金的價值，在眾多投資中，唯有黃金是公認(rèn)的保值物品，收益自然不用多說。相對于直接投資實物黃金，黃金ETF有以下幾個優(yōu)勢：交易便捷，投資者可像買賣股票一樣交易；交易成本低，投資者購買黃金ETF可免去黃金的保管費、儲藏費和保險費等費用，只需交納約0.40%管理費用；流動性強，黃金ETF存在一級和二級市場，同時有市場代理或做市商活躍市場交易，加之黃金ETF市場存量巨大，交易的流動性可以得到極大保障。
通過股票賬戶交易，不可實物贖回
據(jù)悉，黃金ETF方案多以投資黃金現(xiàn)貨為主，其實就相當(dāng)于實物，但不是實物金，這個現(xiàn)貨合約你是可以拿去兌換黃金，但沒有辦法去進(jìn)行實物金交易，實物金交易只有在銀行間才能進(jìn)行。
“一般投資者如果不是做實物申購和贖回操作，完全可以用股票賬戶參與黃金投資。”業(yè)內(nèi)人士分析道。
據(jù)悉，黃金ETF的門檻較低，1000元即可起步，其透明度、便利性和費率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行提供的紙黃金。
“實物的話不僅放置不方便，最近有報道說實物黃金放在家中久了也會生銹，放在銀行么當(dāng)然就要交一筆不小的管理費，攜帶也非常不方便。”滬上某基金公司人士說道。
黃金ETF的出現(xiàn)無疑是解決了這個問題，開通一個網(wǎng)銀，投資者就可以隨時購買紙黃金了，只要有股票賬戶的投資者，就可以直接在股票賬戶里購買黃金ETF。
然而，黃金ETF卻不能進(jìn)行實物贖回，“基本上來說就是你以實物黃金也可以申購，用現(xiàn)金也可以申購，但是可能最后贖回的時候都只有現(xiàn)金方式。不排除之后會變化，但是目前為止好像還沒有實物贖回的方式。”華南地區(qū)某基金公司內(nèi)部人士表示。
這點，也就是黃金ETF的申購和贖回與普通的ETF不同的地方。通常黃金ETF在一級市場的最小申購和贖回單位為10萬份基金份額，只有符合一定條件的機構(gòu)才有能力對黃金ETF進(jìn)行申購和贖回，該類機構(gòu)一般被稱為授權(quán)參與機構(gòu)或者注冊參與券商。具有一級市場參與資格的注冊參與券商主要以符合交割標(biāo)準(zhǔn)的黃金辦理黃金ETF申購和贖回業(yè)務(wù)。而一般的個人投資者則是通過市場買賣參與到黃金ETF的投資當(dāng)中。
業(yè)內(nèi)人士算了一筆賬，紙黃金是按每克進(jìn)出0.8元的差價，假設(shè)投資者購買1千克黃金，按照當(dāng)前333元/克的價格計算需要33.3萬元，手續(xù)費是800元，而黃金ETF，即使是以ETF最高的萬分之五手續(xù)費，33.3萬元進(jìn)出只要333元，而如果是以萬分之三的手續(xù)費來計算，那只要199.6元，足足差了好幾倍。（記者 李滬生）
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