國(guó)際金價(jià)逼近歷史高位 黃金投資消費(fèi)再現(xiàn)熱潮
黃金，投資空間有多大？十年價(jià)格上漲造就“黃金熱”
在股市、房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷情況下，黃金成為重要的投資避風(fēng)港
受9月14日美國(guó)宣布實(shí)施第三輪量化寬松貨幣政策影響，近期國(guó)際金價(jià)一路走高，國(guó)慶“黃金周”期間，國(guó)際金價(jià)逼近1800美元/盎司，創(chuàng)出年內(nèi)新高。國(guó)內(nèi)各大金店黃金銷售異常火爆。面對(duì)新一輪黃金熱銷，人們普遍關(guān)心：未來(lái)金價(jià)走勢(shì)如何？目前投資黃金，收益空間有多大？風(fēng)險(xiǎn)高不高？
“原本想放假了可以好好挑一挑首飾，可沒(méi)想到好多型號(hào)都缺貨了，我們只能先預(yù)訂。”北京的李先生打算今年底結(jié)婚，本想在“黃金周”期間去金店挑選結(jié)婚首飾的他，卻發(fā)現(xiàn)幾乎每家金店都人滿為患，“好多人到了柜臺(tái)都不挑選，直接指著一排金條要求開(kāi)單，就算是菜市場(chǎng)買菜也得選選吧。”
李先生的感受并非個(gè)別現(xiàn)象。網(wǎng)上一些顧客拍攝的視頻顯示，國(guó)慶當(dāng)日，北京菜百賣場(chǎng)內(nèi)的黃金飾品柜臺(tái)前被擠得“水泄不通”，收銀臺(tái)前排起了長(zhǎng)達(dá)數(shù)十米的隊(duì)伍。有網(wǎng)友發(fā)微博感嘆道：“難道菜百改賣白菜了嗎？”北京商業(yè)信息咨詢中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，130多家重點(diǎn)商業(yè)服務(wù)業(yè)企業(yè)國(guó)慶首日實(shí)現(xiàn)銷售額10億元，增長(zhǎng)18.5%，其中菜百實(shí)現(xiàn)23.2%的銷售增長(zhǎng)。
“黃金周銷售特別火爆，頻頻出現(xiàn)百萬(wàn)元以上的顧客，有位客人一出手就買了2萬(wàn)克金條，總消費(fèi)額達(dá)到700多萬(wàn)元。”國(guó)華商場(chǎng)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，國(guó)慶期間商場(chǎng)的飾品黃金銷售額比平時(shí)增長(zhǎng)了33.4%，其中黃金項(xiàng)鏈銷售同比增長(zhǎng)21.3%，黃金手鐲類增幅更是高達(dá)42.6%。
“黃金在我國(guó)傳統(tǒng)觀念里就是非常保值的東西，最近十年金價(jià)的持續(xù)上漲更造就了黃金熱銷的局面。”中國(guó)黃金集團(tuán)市場(chǎng)營(yíng)銷部的陳小竹博士分析認(rèn)為，當(dāng)前的炒金熱潮，既是黃金自身保值增值功能被人逐漸認(rèn)識(shí)的體現(xiàn)，也與世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和我國(guó)當(dāng)前投資環(huán)境密切相關(guān)。
“對(duì)很多投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在是股市看不懂、樓市不讓炒，黃金就成為了重要的投資避風(fēng)港。”陳小竹介紹說(shuō)，黃金的投資相對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)更為容易，而且作為看得見(jiàn)摸得著的資產(chǎn)，黃金也能夠給投資者帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的價(jià)值感受。
此外，我國(guó)對(duì)于黃金市場(chǎng)的逐步開(kāi)放和完善，也是黃金投資持續(xù)升溫的重要原因。興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心副總經(jīng)理黃煜琛介紹說(shuō)，改革開(kāi)放以后，政府逐步開(kāi)放黃金市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)貴金屬投資市場(chǎng)有了發(fā)展的空間。2002年上海黃金交易所的成立和正式運(yùn)行，不但意味著黃金“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配”政策在事實(shí)上的終結(jié)，也表明中國(guó)黃金市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。從此以后，國(guó)內(nèi)貴金屬投資市場(chǎng)有了迅猛的發(fā)展。以上海黃金交易所為例，2009年、2010年連續(xù)超過(guò)10000億元和20000億元大關(guān)，2011年更是達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的44411.23億元人民幣。
投資黃金應(yīng)以避險(xiǎn)為主
投資者需要密切關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)變化
盡管分析師普遍看好年底前的黃金價(jià)格走勢(shì)，甚至有市場(chǎng)人士樂(lè)觀地認(rèn)為黃金將在短時(shí)間內(nèi)突破2000美元/盎司大關(guān)，但專家對(duì)目前金價(jià)走勢(shì)普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。
“黃金雖然有固有的內(nèi)在價(jià)值，但在目前的經(jīng)濟(jì)體系下，黃金主要還是受到貨幣政策的影響，特別是美元的價(jià)格走勢(shì)，將直接決定黃金價(jià)格未來(lái)的走勢(shì)。”陳小竹認(rèn)為，最近幾年的黃金價(jià)格持續(xù)上漲，主要還是美國(guó)的量化寬松貨幣政策帶來(lái)的結(jié)果，而這一貨幣政策能否持續(xù)，還要看世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化情況。
“黃金和白銀等貴金屬價(jià)格的趨勢(shì)主線在于美元匯率。”黃煜琛介紹說(shuō)，9月份美聯(lián)儲(chǔ)推出第三輪量化寬松貨幣政策前后，美元指數(shù)從84附近一路下滑。但是與前兩輪量化寬松不同，本輪量化寬松對(duì)于美元匯率的影響有所減弱，前兩輪量化寬松推出前后美元匯率飛流直下的場(chǎng)景并未再現(xiàn)。這一方面是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)將量化寬松常態(tài)化后，與量化寬松相聯(lián)系的危機(jī)氣氛有所淡化，另一方面則是本輪量化寬松會(huì)根據(jù)美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)狀況進(jìn)行調(diào)整的靈活性使得市場(chǎng)預(yù)期波動(dòng)加大。
黃煜琛表示：“根據(jù)興業(yè)銀行的相關(guān)研究數(shù)據(jù)，我們預(yù)期未來(lái)美國(guó)失業(yè)率下降的趨勢(shì)在未來(lái)的6?10個(gè)月內(nèi)會(huì)逐步明朗化。在此大背景下，投資者應(yīng)注意黃金價(jià)格周期可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)折。”
陳小竹認(rèn)為，股市和大宗商品市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r如何，也將對(duì)未來(lái)金價(jià)走勢(shì)產(chǎn)生重要影響。黃金市場(chǎng)持續(xù)火爆的重要原因是股市等其他投資市場(chǎng)的低迷，對(duì)資金產(chǎn)生擠出效應(yīng)，大量避險(xiǎn)資金進(jìn)入黃金市場(chǎng)從而推高黃金價(jià)格，而一旦股市或其他投資市場(chǎng)啟動(dòng)，對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生的資金分流作用不容小覷。
北京恒泰大通黃金投資公司研究中心主任袁林認(rèn)為，黃金作為非信用資產(chǎn)，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力非常優(yōu)越，投資者購(gòu)買黃金也應(yīng)主要以避險(xiǎn)的目的為主。一般來(lái)說(shuō)，黃金占家庭資產(chǎn)的比例在5%?10%之間較為合適。
選擇適合自己的投資方式
商業(yè)銀行、黃金交易所、期貨交易所等都是重要投資渠道
伴隨著國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)成交量的持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)黃金投資市場(chǎng)在投資場(chǎng)所和投資產(chǎn)品上都得到了極大發(fā)展。目前，投資者可以在各類首飾店、金店和銀行柜臺(tái)購(gòu)買金條、銀條、金銀首飾或工藝品，可以在上海黃金交易所投資實(shí)物黃金、貴金屬延期交收產(chǎn)品，可以在上海期貨交易所投資黃金和白銀期貨，可以在銀行進(jìn)行紙黃金、紙白銀交易，還可以購(gòu)買各類和黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。
“通過(guò)銀行投資黃金有多種交易方式可以選擇，投資者既可以去柜臺(tái)，也可以通過(guò)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行和電話銀行等方式足不出戶地進(jìn)行交易，免去排隊(duì)的煩惱，也可以及時(shí)把握交易機(jī)會(huì)。”黃煜琛介紹說(shuō)，以興業(yè)銀行為例，目前能為客戶提供的投資渠道包括：柜面購(gòu)買實(shí)物金條、銀條產(chǎn)品；紙黃金買賣業(yè)務(wù)；黃金倉(cāng)單質(zhì)押、租賃等產(chǎn)品；以及即將推出的黃金理財(cái)產(chǎn)品。此外，客戶還可以通過(guò)銀行提供的進(jìn)入上海黃金交易所的渠道，在上海黃金交易所進(jìn)行掛牌黃金、白銀、鉑金等多種產(chǎn)品的投資。
“總體來(lái)說(shuō)，不同的黃金投資方式各有利弊，對(duì)于客戶來(lái)說(shuō)，首先要評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、財(cái)務(wù)狀況才能決定采取何種方式投資貴金屬。”黃煜琛建議，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低、沒(méi)有太多時(shí)間關(guān)注貴金屬行情的客戶來(lái)說(shuō)，可以選擇購(gòu)買黃金理財(cái)產(chǎn)品和實(shí)物金條、銀條、上海黃金交易所現(xiàn)貨黃金、銀行的紙黃金等產(chǎn)品。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高、金融知識(shí)相對(duì)豐富的投資者，可以選擇黃金、白銀延期交收產(chǎn)品的交易。
除了風(fēng)險(xiǎn)承受力之外，投資和變現(xiàn)的成本也是投資者需要考慮的因素之一。一般來(lái)講，投資者購(gòu)買實(shí)物黃金要比紙黃金的交易成本高出不少。以工商銀行的黃金業(yè)務(wù)為例，在網(wǎng)上銀行買賣一克人民幣賬戶紙黃金交易成本為0.7元。而對(duì)于工行發(fā)行的實(shí)物黃金，回購(gòu)需要收取3元/克的手續(xù)費(fèi)，非工行發(fā)行的實(shí)物黃金回購(gòu)手續(xù)費(fèi)高達(dá)10元/克。
“在投資黃金前，一定要搞清楚自己的投資目的，如果是單純?yōu)榱硕虝r(shí)間投資獲利，紙黃金是不錯(cuò)的選擇，如果為了長(zhǎng)期持有抵御通脹等，則可以選擇實(shí)物黃金。”陳小竹認(rèn)為，單純?yōu)榱送顿Y而購(gòu)買黃金，不要選擇首飾、工藝品等，因?yàn)檫@些黃金制品價(jià)格本身包含了較高的加工費(fèi)用，可能金價(jià)的升值空間并不足以涵蓋所有的成本。
陳小竹特別提醒，黃金投資要考慮變現(xiàn)和回購(gòu)，因此，投資者一定要去正規(guī)的金店、銀行或金交所等機(jī)構(gòu)，避免買到的黃金制品因?yàn)橘|(zhì)量問(wèn)題出現(xiàn)不能變現(xiàn)的情況，切不可參與非法的地下炒金交易。（吳秋余）
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