4月27日晚，國務(wù)院國資委網(wǎng)站發(fā)布聲明稱，近日有媒體報(bào)道“中央企業(yè)將進(jìn)行大規(guī)模兼并重組，數(shù)量或減至40家”。該消息未向國資委進(jìn)行過采訪或核實(shí)。

　　雖然國資委及時澄清了相關(guān)傳聞，但由于前期中國南車與中國北車合并在A股產(chǎn)生了巨大影響，央企兼并重組已經(jīng)成為眼下市場上最受追捧的概念之一。截至4月27日收盤，中國石油、中國石化、中海油服、中國電建、中國衛(wèi)星等多家央企上市公司漲停。

　　中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會副會長李錦在接受中國證券報(bào)記者采訪時表示，由于深化國企改革指導(dǎo)意見尚未出臺，短時間內(nèi)不大可能出現(xiàn)央企大規(guī)模兼并重組潮。他認(rèn)為，整體來看，推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略和參與國際競爭是目前央企并購重組的主要推手。從中長期來看，除涉及“一帶一路”戰(zhàn)略的公司外，央企的兼并整合可能主要發(fā)生在競爭類企業(yè)、對于經(jīng)濟(jì)增長提升明顯的裝備制造業(yè)和存在同類惡性競爭的企業(yè)之間。

　　“央”字頭權(quán)重股“暴動”

　　混改仍是投資主線

　　今年以來，雖然藍(lán)籌板塊屢有單邊上行行情，但始終難成聲勢，多為輪動上升、交替領(lǐng)漲。昨日國企改革概念板塊顯露出王者風(fēng)范，不僅行業(yè)指數(shù)漲幅居前，個股漲跌來看，“央”字頭企業(yè)也全面領(lǐng)漲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以“兩桶油”大漲為代表，顯示市場對新一輪國企改革提速換擋的預(yù)期增強(qiáng)，混合所有制改革是其中重要的投資主線，未來軍工領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的或存投資機(jī)會。

　　“央”字頭主導(dǎo)市場

　　“石化雙雄”聯(lián)袂漲停成為昨日盤面最大看點(diǎn)之一。27日上午開盤不足1個小時，中國石化就強(qiáng)勢沖上漲停，股價(jià)創(chuàng)自2010年以來新高，雖然中途漲停板一度打開，但收盤時仍以8.56元漲停價(jià)位報(bào)收；與中石化保持統(tǒng)一上漲步調(diào)，中國石油亦在昨日上午10時30分左右直線拉上漲停，最終單日成交額達(dá)到89.70億元?dú)v史天量。

　　從消息面上分析，周末不斷發(fā)酵的央企重組傳聞，充當(dāng)了引爆行情的“導(dǎo)火索”。有市場傳聞稱，當(dāng)前中國政府正研究將中石油與中石化，中海油與中國化工分別整合成更大的石化巨頭。

　　有關(guān)央企的傳聞還帶動石油石化板塊整體中心上移。數(shù)據(jù)顯示，昨日正常交易的38只中信石油石化成分股中，全天上漲的有33只，“兩桶油”、泰山石油、中海油服等個股還沖上漲停板。全天來看，石油石化品種爆發(fā)還只是昨日“藍(lán)籌攻勢”的一個縮影，建筑、國防軍工、煤炭、交通運(yùn)輸、銀行、鋼鐵等板塊形成“領(lǐng)漲軍團(tuán)”，具體指數(shù)漲幅分別達(dá)到5.23%、4.51%、3.96%、3.89%、3.08%和1.73%；機(jī)械、房地產(chǎn)、有色金屬指數(shù)也漲勢不俗。

　　具體觀察昨日市場資金流向、漲停個股，獲得投資者青睞以及走勢強(qiáng)勁的多為“央”字頭個股，市值大的股票漲幅也相對靠前。與石油石化行業(yè)一樣，中鐵和中鐵建、中船集團(tuán)和中船重工，中國電信與中國聯(lián)通均成為傳聞中國企并購重組的熱門目標(biāo)。盡管傳聞相繼被澄清，但二級市場熱情不斷升溫。

　　看好國防軍工板塊

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從更深層次的產(chǎn)業(yè)及改革方面看，當(dāng)前鐵路、基建項(xiàng)目頻頻“出海”，“一帶一路”戰(zhàn)略利好高鐵、核電、機(jī)械工程、軍工船舶等領(lǐng)域，A股國企投資主題“風(fēng)勢”已成。

　　銀河證券表示，看好國防軍工板塊。隨著軍工集團(tuán)資本運(yùn)作、軍工科研院所改制等預(yù)期提升，今年將成為軍工板塊的大年，那些在國防軍工以及轉(zhuǎn)型裝備中的優(yōu)勢個股值得跟蹤關(guān)注。此外，南北車合并已經(jīng)獲得證監(jiān)會并購重組委通過；2015年鐵路投資超過8000億元，新投產(chǎn)里程超過8000公里，后市鐵路設(shè)備、船舶海工、工程機(jī)械等傳統(tǒng)周期行業(yè)大市值龍頭機(jī)會可能逐漸增加。

　　國聯(lián)證券則強(qiáng)調(diào)，混合所有制是這輪國企改革中的重要一環(huán)，主要是通過資本市場完成。當(dāng)前很多省份都提出各自的證券化率目標(biāo)，如廣東省2018年證券化率目標(biāo)為60%，湖北省2020年證券化率目標(biāo)定為50%。這意味著未來銀行、券商、保險(xiǎn)品種都存在較大潛在上升空間。

　　齊魯證券看好煤炭板塊，政策放松致需求預(yù)期反彈將引導(dǎo)煤炭股的上漲第二波，重點(diǎn)推薦國企改革預(yù)期較強(qiáng)的標(biāo)的。

　　國企改革主題投資活躍

　　十八屆三中全會后，國企改革進(jìn)入提速期。2014年7月國資委公布首批試點(diǎn)改革央企名單。據(jù)媒體報(bào)道，在國企改革頂層方案設(shè)計(jì)將主要包括兩方面，即深化國企改革指導(dǎo)意見和完善國有資產(chǎn)管理體制方案。方案將以“1+N”形式發(fā)布，首先出臺“1”即深化國企改革指導(dǎo)意見。據(jù)一位接近國資委的人士透露，深化國企改革指導(dǎo)意見有望于今年出臺。中央層面的國企改革指導(dǎo)意見，將成為全國國企改革的綱領(lǐng)性和指導(dǎo)性文件。該意見發(fā)布后，中央和地方國企改革路徑將有章可循。

　　正是在上述背景下，有市場人士認(rèn)為，資本市場作為國企改革的重要平臺，相關(guān)主題投資將進(jìn)一步發(fā)酵。在二級市場上，國企改革相關(guān)概念股早已成為各路資金追捧的熱點(diǎn)，部分相關(guān)標(biāo)的股價(jià)已創(chuàng)出歷史新高。從二級市場表現(xiàn)來看，圍繞國企改革的資產(chǎn)證券化和資產(chǎn)重組對于股價(jià)的催化作用最為明顯。

　　數(shù)據(jù)顯示，國資委目前共有112家央企，旗下共有277家A股上市公司。截至目前，總市值超過10萬億元。實(shí)際上，央企的兼并重組并非一個新話題。早在2003年，國資委原主任李榮融就表示，要培育30戶到50戶具有國際競爭力的大企業(yè)。在2003年至2014年的11年間，國資委的央企重組工作一直在穩(wěn)步推進(jìn)。期間，共有80多家央企被重組兼并。

　　因此，不少市場人士表示，隨著國企改革的深入展開，由此帶來的央企兼并重組將是未來市場上非常重要的主題性投資機(jī)會。