醫(yī)藥行業(yè)一姐泄密遭停職 中信分析師早有前科
麗珠集團(000513)“泄密門”引起軒然大波，主角中信證券(600030)醫(yī)藥行業(yè)“一姐”張明芳已停止調(diào)查，涉事方中信證券也遭遇信譽危機。事實上中信證券已經(jīng)有前科，2012年2月，中信證券明星分析師楊治山為漳澤電力任獨立董事時，因為涉嫌內(nèi)幕交易而被公安機關(guān)刑事拘留，事件也催生了監(jiān)管部門對券商高管在上市公司任職的“禁令”。 知名金融證券律師認(rèn)為，中信證券分析師微信圈泄密事件，已經(jīng)涉嫌內(nèi)幕交易，券商分析師在上市公司任職對其獨立性的把握還是要從嚴(yán)，否則該職位就成了給關(guān)系戶的一個福利和頭銜。
張明芳已停職調(diào)查
近日，中信證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師張明芳在其微信群發(fā)布了麗珠集團即將公布股權(quán)激勵方案的消息。消息一出，眾多基金經(jīng)理紛紛退群并截屏轉(zhuǎn)發(fā)，一些投資者甚至不惜追高買入。此事經(jīng)媒體曝光后，中信證券方面迅速做出回應(yīng)，稱公司已關(guān)注相關(guān)事件，張明芳已停職配合調(diào)查。
6月6日，張明芳在一個由眾多專業(yè)投資人士組合的微信群(總共有372人)發(fā)布消息稱：“麗珠集團將于下周二公布管理層限制性股票＋期權(quán)方案：以2013年扣非凈利潤為基數(shù)，2014-2016年凈利潤同比增速分別不低于15%、20%、30%。”張明芳還稱，中信醫(yī)藥團隊看好公司研發(fā)、銷售能力及產(chǎn)品線，隨著公司激勵機制的完善，未來三年業(yè)績增速逐年加快確定，維持“增持”評級。
隨后不久，6月9日，麗珠集團發(fā)布一則停牌公告，披露正在籌劃股權(quán)激勵計劃相關(guān)事項，待公司發(fā)布相關(guān)公告后復(fù)牌，而麗珠集團的公告也佐證了張明芳的泄密。
這位醫(yī)藥行業(yè)研究員一姐在業(yè)內(nèi)曾經(jīng)名震一時。據(jù)悉，張明芳先后在三家大型券商任職，并在公募基金擔(dān)任過研究員。2006年、2007年、2013年均上榜新財富分析師名單。
中信分析師已有前科
事實上，本次泄密的中信證券已經(jīng)有前科，2012年2月，中信證券明星分析師楊治山為漳澤電力(000767)任獨立董事時，因為涉嫌內(nèi)幕交易而被公安機關(guān)刑事拘留。
楊治山從2006年7月開始擔(dān)任中信證券研究所電力及公用事業(yè)首席分析師，在業(yè)內(nèi)頗有名氣，2009年和2010年獲得新財富電力及公用事業(yè)行業(yè)分析師第一名，后擔(dān)任中信證券研究部質(zhì)量總監(jiān)，2010年5月起被聘為漳澤電力獨立董事。
2011年12月16日漳澤電力發(fā)布公告稱，獨立董事楊治山收到中國證監(jiān)會調(diào)查通知書，因涉嫌違規(guī)交易股票對其本人進行立案調(diào)查。此后證監(jiān)會查明，楊治山作為漳澤電力獨立董事，參與了同煤集團與漳澤電力資產(chǎn)重組的論證過程，為法定的內(nèi)幕信息知情人。此后，他借用李某賬戶共計買賣“漳澤電力”股票。
受事件影響，現(xiàn)今證券分析師出任獨董的案例已經(jīng)越來越少。據(jù)媒體統(tǒng)計，楊治山事件后2012年當(dāng)年僅有國信證券鄭東等寥寥幾位分析師還在上市公司擔(dān)任獨董。記者搜集資料還發(fā)現(xiàn)，之前證券分析師、研究員在上市公司擔(dān)任獨立董事的絕對人數(shù)也不多。2011年底，有報道稱8位獨立董事有分析師背景，而在2011上半年，媒體引述業(yè)內(nèi)人士的估計得出的數(shù)字是20人左右。
律師：券商任職上市公司影響其獨立性
楊治山事件也催生了監(jiān)管部門對券商高管在上市公司任職的條規(guī)。2012年6月，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，其中第十七條明確規(guī)定，證券分析師不得在公司內(nèi)部或外部兼任有損其獨立性與客觀性的其他職務(wù)，包括擔(dān)任上市公司的獨立董事。這意味著，國內(nèi)上市公司長期存在的分析師擔(dān)任獨立董事的歷史將結(jié)束。
知名金融證券律師臧小麗在接受《投資快報》記者采訪時表示，證監(jiān)會在發(fā)布此法規(guī)時，只是對獨立董事的獨立性作出了原則性的要求，未詳細列舉哪些情形算是違反了獨立性。不過，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確要求證券分析師不得在公司內(nèi)部部門或外部機構(gòu)兼任有損其獨立性與客觀性的其他職務(wù)，包括擔(dān)任上市公司的獨立董事。
“依證監(jiān)會《上市公司獨立董事指導(dǎo)意見》所列的情形，券商分析師任獨立董事并不必然違法。我個人認(rèn)為，對獨立性的把握還是要從嚴(yán)，否則獨立董事就成了給關(guān)系戶的一個福利和頭銜了。要讓獨立董事真正獨立起來，應(yīng)該對不得擔(dān)任獨立董事的范圍和具體情形作擴大化解釋。”臧小麗認(rèn)為，如最近報道的中信證券分析師微信圈泄密事件，已經(jīng)涉嫌內(nèi)幕交易了。
而在2011年，處于風(fēng)口浪尖的中信證券就率先亮牌，中信證券合規(guī)部發(fā)布了《關(guān)于公司員工不得兼任上市公司獨立董事的通知》，明確要求“此前已擔(dān)任上市公司獨立董事的，應(yīng)自通知發(fā)布后一個月內(nèi)向上市公司提請辭去上市公司獨立董事職務(wù)。”
臧小麗表示，上市公司獨立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關(guān)系的董事，券商研究員在上市公司任職難免會影響其獨立性、客觀性。
(孫寧)
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