15個"僵尸基金"徘徊清盤線 首只"退市"落誰家
中國經濟網編者按:公募基金整體業績“逆勢”增長的背后依然是行業面臨的規模持續縮水的“魔咒”。今年以來市場中涌現出大量“迷你型”基金成為大家關注的焦點,雖然基金公司都不愿意提及清盤和合并的問題,但部分基金正淪為“僵尸基金”:一方面業績持續不振、規模不斷縮水,認可度極低,而另一方面仍能繼續運作“僵而不死”。
今年連續兩季度規模低于5000萬元的基金
(數據來源:海通證券 中國經濟網制圖)
15只基金徘徊清盤邊緣 交銀、方正富邦最惹眼
據海通證券數據顯示,截至二季度末,有15只基金的規模已連續兩個季度低于5000萬元。其中主動股票開放型基金有:海富國策導向、方正富邦紅利精選。第二季度基金規模低于5000萬元的“迷你”基金中,方正富邦紅利精選、銀華上證50等全ETF聯接、泰達中證500、交銀全球自然資源、長信標普100位居前五位。
從圖表中可看出,最為引人注意的是交銀施羅德與方正富邦基金。交銀施羅德旗下兩只基金上榜。而方正富邦公司發布的基金資產凈值及收益公告顯示,旗下3只基金中有兩只基金規模不足5000萬元,其中方正富邦紅利截至6月30日規模僅491.7萬元,規模最小。
據了解,方正富邦紅利成立于去年11月20日,首募規模2.31億份。隨后該基金業績持續低迷。去年末該基金份額凈值為1.005元,而資產凈值就只剩下6044.17萬元。對于方正富邦紅利遭遇的贖回問題,有業內人士人認為,成立之后的遭遇大額贖回在業內是正常現象,成立之時的大量幫忙資金的撤離是原因所在。
兩大原因孕育迷你基金 幫忙資金成清盤“救命草 ”
為何市場中有大量迷你基金?業內人士分析稱,有兩大重要原因:其一是基金發行市場存量博弈,其二,股市低迷缺少賺錢效應。另外,部分新發基金中的“幫忙資金”撤離也是造成基金規模急劇下降的重要因素。
據中國經濟網記者查閱資料,2013年最新的《證券投資基金運作管理辦法》征求意見稿中,要求連續60個工作日持有人不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元的,基金管理人應當召集基金份額持有人大會就基金是否繼續存續進行表決。
實際上,基金發展至今還沒有一只基金“清盤”過,也是由于“清盤”有一定的條件,如 “基金持有人數量連續60個工作日達不到100人,或基金資產凈值連續60個工作日低于5000萬元”而在此期間基金公司會找幫忙資金想方設法不讓基金滿足清盤條件。可以說,基金公司抓住了幫忙資金這根“救命稻草”來掩飾清盤危機。
另外,有媒體分析,迷你基金日常運營中產生的渠道費用、人力成本等,僅靠收取管理費已經覆蓋不了,而隨著基金牌照優勢弱化,金融混業競爭加劇,基金公司想保住迷你基金,自然會扯產品創新的后腿;再次,迷你基金業績較差,排名壓力會逐漸消磨掉基金經理的管理熱情;最后,放大了基金持有人的風險,持有人利益難有保障。基金公司給自身缺少造血能力的迷你基金“輸血”只會浪費基金公司的寶貴資源。
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