中信證券：平心靜氣等待交易機會
總的說來，市場對于宏觀見底復蘇和放松政策加碼的預期已經越來越弱，也平心靜氣地接受了這一現實。而場內資金面相對平靜，存量資金在傳媒、醫藥、軟件、電子等少數板塊上抱團趨暖的弱平衡狀態依然可以維持。未來打破這一平衡的催化因素可能是：1、QE3預期落空以及9月份歐元區因素繼續發酵；2、國內經濟暴露出經濟增速層面之外的風險，例如信托違約風險暴露、銀行壞賬率激增等等。這種情況下可能迎來市場超跌及成長股補跌。這種情況一旦發生，將會提供今年比較難得的交易機會，特別值得關注明年業績預期依然有較快增長的醫藥、食品、飲料、傳媒、軟件、電子等板塊自下而上的選股機會。因此，投資策略上我們的建議是對當前組合以業績為導向力求去偽存真，同時平心靜氣地等待交易機會。（中信證券研究部）
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