超IPO估值售天平保險賺20億 劉益謙仍持50%股權
4月23日，資本大鱷劉益謙實際控制的上市公司天茂集團緊急停牌，一句簡單的“因籌劃重大事項”引投資者無限遐想。市場紛紛猜測或與安盛入股天平車險一事有關，終獲證實。
5月2日晚間，天茂集團公告稱，擬以9.25元/股的價格，出售所持有的天平汽車保險股份有限公司（以下簡稱“天平保險”）4771.6萬股股份（占天平保險總股本的7.57%），轉讓價款總計為4.41億元。公司股票3日起復牌。
歷年年報數據顯示，從08年至12年，天茂集團持有天平保險股權投資收益已累計超1.3億元。天茂集團持有1.26億股天平保險，總計投資成本為1.9億元，可見，天茂持有的天平保險每股投資成本約1.5元。此次以9.25元/股的價格轉讓 47,715,892股后，加上歷年分紅投資收益已近5億元。
除天茂集團外，天平保險其他股東也擬轉讓部分股份，其中：上海日興康生物工程有限公司擬轉讓16,728,000股，轉讓價為1.55億元，上海浦育海投資有限公司擬轉讓126,000,000股，轉讓價為11.66億元，上海中之皓投資管理有限公司擬轉讓16,448,000股，轉讓價為1.52億元。
值得注意的是，上海浦育海投資有限公司原來是海南浦海實業有限公司，于2012年8月1號更名，同樣上海中之皓投資管理有限公司原來叫海南中皓實業投資有限公司，于2012年8月21日更名，這兩家公司和上海日興康生物工程有限公司，實則皆為資本大佬劉益謙的影子公司。
現在來看這次的天平保險股份出售，實則隱匿幕后的劉益謙從這次交易中悄然拿走20億，同時通過多家影子公司仍持有50%的天平保險股份。
法國安盛垂涎已久終得手
公告稱，此次收購分為兩步走，首先是安盛耗資19.14億元收購天平保險現有股東所持有的2.069億股，約占天平保險現有股份的32.84%；隨后再將旗下的豐泰保險（亞洲）有限公司上海分公司改建為安盛上海。在安盛上海改建完成且通過增資使其凈資產達到人民幣20億元后，注入天平保險，總計使其在天平車險的持股數達到50%。
據悉，法國安盛為全球最大的保險集團，熱衷于通過并購來迅速占領市場。近二三十年來，其在全球市場進行了多次并購交易，雖然安盛已經在中國擁有多家保險公司的股權，但其一直沒有放棄在中國尋找新的并購目標。
法國安盛早前頻頻與天平車險股東接觸，有意購入天平車險大額股份，欲成為大股東之一。
天平車險成立于2004年12月，是中國第一家專業汽車保險公司，注冊資本6.3億元人民幣，2012年全年保費收入46.46億元，在62家財險公司中排名第17位。
公開資料顯示，天平車險持股比例5%以上的股東有6家，分別為天茂實業集團（20%），上海益科創業投資（20%），海南浦海實業（20%），海南華閣實業投資（13.57%），上海日興康生物工程（12.65%），海南陸達科技（11.16%）。
目前，法國安盛集團在中國擁有壽險公司工銀安盛人壽27.5%的股權，全資擁有豐泰保險（亞洲）有限公司上海分公司，此前，安盛還一度持有泰康人壽股權，后售出。
劉益謙拋天平豪賺20億
劉益謙所控股的天茂集團，2008年出資1.1億元，投資天平汽車保險股份有限公司11000 萬股，占該公司20％股權。
2010 年4月30日，天茂集團再以5元/股的價格用自有資金以現金方式向天平汽車保險股份有限公司增資8000萬元。增資完成后，公司持有天平汽車保險股份有限 公司12600萬股，占天平保險注冊資本的20%，為天平保險第一大股東之一。此次增資后注冊資本為6.3 億。
天平保險經驗穩健，每年都給天茂集團大量的分紅收益。年報數據顯示，至08年入主天平車險以來，天茂集團共獲得投資收益達1.3億元 ，其中08、09、10、11、12年分別為2083.85萬、2801.95萬元、5050.33萬元、3043.37萬元。
公開資料顯示，劉益謙持有新理益91.8%的股權，新理益持有天茂集團23.78%的股權，天茂集團又持有天平保險總股本的20%。以此推算，劉益謙僅憑借約4.37%的股權就掌控了天平保險20%的股份，劉益謙撬動天平保險的股權杠桿高達23倍。
此次天茂集團與安盛這筆4.41億元的買賣中，劉益謙實際控制的天茂集團獲得凈收益達3.7億，同時加上歷年的分紅1.3億，共實現收益5億元。
相關新聞
更多>>
