四上市險(xiǎn)企2012年凈賺391億 豪擲92億宣傳費(fèi)
截至目前，在A股上市的四家保險(xiǎn)公司中國(guó)人壽(601628，SH)、中國(guó)平安(601318,SH)、中國(guó)太保(601601,SH)和新華保險(xiǎn)(601336,SH)2012年年報(bào)全部亮相。綜合來(lái)看，在行業(yè)增速下滑、資本市場(chǎng)持續(xù)低迷的背景下，幾家公司的業(yè)績(jī)不太樂(lè)觀。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2012年上述4家A股上市保險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為391.2億元，同比下滑20%；與此同時(shí)，退保壓力仍居高不下，4家企業(yè)退保金合計(jì)為764億元，比2011年的655億元增加了109億元，增幅為16.6%。
業(yè)績(jī)：
凈利兩家下滑兩家微增
剛剛過(guò)去的2012年，對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，是不平常的一年。年報(bào)顯示，受股市不景氣影響，2012年A股四大上市險(xiǎn)企的“收成”難言樂(lè)觀，中國(guó)人壽及中國(guó)太保凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑，新華保險(xiǎn)和中國(guó)平安雖然維持增長(zhǎng)，但也僅是微增。
具體來(lái)講，2012年中國(guó)人壽歸屬母公司凈利潤(rùn)110.6億元，下滑39.7%；中國(guó)太保凈利潤(rùn)50.77億元，下滑38.9%；新華保險(xiǎn)凈利潤(rùn)29.33億元，同比增長(zhǎng)4.8%；中國(guó)平安凈利潤(rùn)200.5億元，同比增長(zhǎng)3%。
各大公司對(duì)凈利下滑的解釋中，都提到了投資收益率下降和資產(chǎn)減值損失增加兩大因素。數(shù)據(jù)顯示，2012年中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)的總投資收益率分別為2.79%、2.9%、3.2%和3.2%。對(duì)此，四家公司都認(rèn)為與資本市場(chǎng)的持續(xù)低位運(yùn)行有關(guān)。由于過(guò)度依賴資本市場(chǎng)，在2012年行情低迷的情況下，上市險(xiǎn)企不得不大幅計(jì)提減值準(zhǔn)備，以中國(guó)人壽為例，2012年其計(jì)提了價(jià)值310.5億元的資產(chǎn)減值損失，同比增長(zhǎng)140%。據(jù)了解，2012年保險(xiǎn)行業(yè)整體的投資收益率為3.39%，創(chuàng)下近年來(lái)的新低。
除了資本市場(chǎng)的低迷，凈利的下滑還要?dú)w咎于保費(fèi)增長(zhǎng)的乏力。數(shù)據(jù)顯示，2012年中國(guó)人壽、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)的保費(fèi)收入分別增長(zhǎng)1.4%、5.3%、3.1%，平安壽險(xiǎn)的保費(fèi)增速為6.5%，均告別雙位數(shù)增長(zhǎng)的時(shí)代。
行業(yè)人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示：“受內(nèi)外部因素影響，2012年保險(xiǎn)業(yè)面臨比2011年更大的挑戰(zhàn)，行業(yè)面臨業(yè)務(wù)增速下滑、償付能力下降、投資收益下行、經(jīng)營(yíng)效益下挫的巨大壓力，穩(wěn)健發(fā)展的難度更大?！?/font>
從A股上市的四家保險(xiǎn)公司年報(bào)“董事長(zhǎng)報(bào)告”中，不難看出保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)們的擔(dān)憂。針對(duì)過(guò)去一年的企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊明生表示，“2012年是中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻、挑戰(zhàn)巨大、經(jīng)營(yíng)十分艱難的一年”；中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲表示，“一方面惴惴不安，一方面信心滿懷”；中國(guó)太保董事長(zhǎng)高國(guó)富表示，“面臨行業(yè)增速明顯放緩的挑戰(zhàn)”；新華人壽董事長(zhǎng)康典表示：“仍想延用去年的描述：‘如履薄冰’”。
轉(zhuǎn)型：銀保渠道壓力大 新單增長(zhǎng)仍有困難
2012年，受銀保新政和投資收益率低迷影響，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨困境，壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速由2011年的6.8%降至4.5%。作為壽險(xiǎn)業(yè)的領(lǐng)頭羊，上市壽險(xiǎn)公司更是面臨著“過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)”的考驗(yàn)。在市場(chǎng)上中小保險(xiǎn)公司力推高收益產(chǎn)品以沖規(guī)模、保現(xiàn)金流時(shí)，“盤子”大的大型壽險(xiǎn)公司遭受了更多的結(jié)構(gòu)性破壞。
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